基于小波分析的金融高頻數(shù)據(jù)波動(dòng)率估計(jì)研究.pdf

1、 分 類 號(hào)：O212 單位代碼： 單位代碼：10190 研究生學(xué)號(hào)： 研究生學(xué)號(hào)：201312016 密 級(jí)： 無(wú) 碩 士 學(xué) 位 論 文 基于小波分析的金融高頻數(shù)據(jù) 波動(dòng)率估計(jì)研究 Volatility Estimation of Financial High Frequency Data based on Wa

2、velet Analysis 研 究 生 姓 研 究 生 姓 名： 名： 蔡 豐 澤 專 業(yè)： 業(yè)： 統(tǒng) 計(jì) 學(xué) 指導(dǎo)教師姓名： 指導(dǎo)教師姓名： 秦 喜 文 指導(dǎo)教師 指導(dǎo)教師職稱 職稱： 副 教 授 2016 年 4 月 碩 士 學(xué)

3、 位 論 文 摘 要 高頻數(shù)據(jù)波動(dòng)率的估計(jì)已成為數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)問(wèn)題。 本文利用極大重疊離散小波變換方法對(duì)資產(chǎn)收益的積分波動(dòng)率進(jìn)行估計(jì)。 針對(duì)滬深 300 指數(shù)選取不同小波函數(shù)估計(jì)積分波動(dòng)率，計(jì)算相對(duì)誤差統(tǒng)計(jì)量，結(jié)果表明，不同小波函數(shù)對(duì)積分波動(dòng)率估計(jì)不存在顯著差異，但是隨著抽樣頻率的增加，估計(jì)精度也隨之提高。將對(duì)數(shù)變換分別應(yīng)用到尺度及其相應(yīng)尺度下的波動(dòng)率， 可以觀察到兩者之間存在著比較顯著的線性關(guān)系，并且波動(dòng)率會(huì)隨著尺度的增

4、加而變小。 本文通過(guò)利用小波方法對(duì)資產(chǎn)收益的積分波動(dòng)率進(jìn)行估計(jì)。 為了比較不同抽樣頻率對(duì)估計(jì)優(yōu)劣的影響，構(gòu)造相對(duì)誤差統(tǒng)計(jì)量，針對(duì)不同時(shí)間間隔下的數(shù)據(jù)，選取不同的小波函數(shù)對(duì)積分波動(dòng)率進(jìn)行估計(jì)。 結(jié)果表明， 采樣頻率越高， 得到的估計(jì)誤差越小。利用小波變換方法研究不同尺度下兩個(gè)不同市場(chǎng)間收益的相關(guān)關(guān)系， 通過(guò)滬深兩市的實(shí)證研究表明： 大尺度下的相關(guān)性要強(qiáng)于小尺度下的相關(guān)性。 利用小波方法中的多分辨率分析剔除滬深兩市間股票收益的 “日歷效應(yīng)