基于小波分析的金融高頻數(shù)據(jù)波動率估計研究.pdf

1、 分 類 號：O212 單位代碼： 單位代碼：10190 研究生學號： 研究生學號：201312016 密 級： 無 碩 士 學 位 論 文 基于小波分析的金融高頻數(shù)據(jù) 波動率估計研究 Volatility Estimation of Financial High Frequency Data based on Wa

2、velet Analysis 研 究 生 姓 研 究 生 姓 名： 名： 蔡 豐 澤 專 業(yè)： 業(yè)： 統(tǒng) 計 學 指導教師姓名： 指導教師姓名： 秦 喜 文 指導教師 指導教師職稱 職稱： 副 教 授 2016 年 4 月 碩 士 學

3、 位 論 文 摘 要 高頻數(shù)據(jù)波動率的估計已成為數(shù)據(jù)分析領域的研究熱點問題。 本文利用極大重疊離散小波變換方法對資產(chǎn)收益的積分波動率進行估計。 針對滬深 300 指數(shù)選取不同小波函數(shù)估計積分波動率，計算相對誤差統(tǒng)計量，結果表明，不同小波函數(shù)對積分波動率估計不存在顯著差異，但是隨著抽樣頻率的增加，估計精度也隨之提高。將對數(shù)變換分別應用到尺度及其相應尺度下的波動率， 可以觀察到兩者之間存在著比較顯著的線性關系，并且波動率會隨著尺度的增

4、加而變小。 本文通過利用小波方法對資產(chǎn)收益的積分波動率進行估計。 為了比較不同抽樣頻率對估計優(yōu)劣的影響，構造相對誤差統(tǒng)計量，針對不同時間間隔下的數(shù)據(jù)，選取不同的小波函數(shù)對積分波動率進行估計。 結果表明， 采樣頻率越高， 得到的估計誤差越小。利用小波變換方法研究不同尺度下兩個不同市場間收益的相關關系， 通過滬深兩市的實證研究表明： 大尺度下的相關性要強于小尺度下的相關性。 利用小波方法中的多分辨率分析剔除滬深兩市間股票收益的 “日歷效應