我國國債到期收益率波動與實證分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、到期收益率是衡量國債投資收益的重要指標,使用這個指標更利于發(fā)揮國債市場的資金價格發(fā)現(xiàn)功能.到期收益率波動是指到期收益率變化的變動性.到期收益率波動研究很重要,一方面它是含期權債券、債券組合產品以及利率衍生產品定價模型的重要自變量;另一方面,它和債券久期一起決定債券的利率風險.到期收益率波動分歷史收益率波動和隱含收益率流動,該文用兩種度量模型來研究歷史收益率波動:樣本期的歷史方差法和GARCH模型族.實證結果表明,到期收益率波動受利率、資

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