基于行為金融的資產(chǎn)選擇模型研究.pdf

1、　　改變現(xiàn)代資產(chǎn)選擇理論的假設(shè)基礎(chǔ)，在符合人們決策心理和行為的基礎(chǔ)上，研究適合的資產(chǎn)選擇模型以滿足實(shí)際投資應(yīng)用的需要?jiǎng)t成為了一個(gè)既有理論意義又有現(xiàn)實(shí)意義的重要研究課題，Shefrin和Statman在此方向上已作出了有價(jià)值的探索。本論文在基于行為金融理論已有的研究成果上，在假定投資者能夠?qū)ξ磥碜鞒稣_的預(yù)測(cè)判斷，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和選擇卻違背期望效用理論這一假設(shè)前提下，把個(gè)體的決策心理和行為特征結(jié)合現(xiàn)代資產(chǎn)選擇理論，建立起了若干基于不同風(fēng)險(xiǎn)

2、測(cè)度，能夠?qū)?shí)際投資決策提供更強(qiáng)指導(dǎo)意義的行為資產(chǎn)選擇模型。 本文具體研究?jī)?nèi)容如下：對(duì)現(xiàn)代金融的主要理論成就進(jìn)行了概述，總結(jié)了其基本觀點(diǎn)；簡(jiǎn)要地論述了行為金融理論對(duì)現(xiàn)代金融理論的挑戰(zhàn)，并總結(jié)了行為金融的基本觀點(diǎn)。詳細(xì)地概述了行為金融理論的發(fā)展歷史，對(duì)行為金融的研究體系進(jìn)行了全面的概括。從方差風(fēng)險(xiǎn)概念出發(fā)，針對(duì)現(xiàn)實(shí)中投資者存在參照點(diǎn)設(shè)置和損失規(guī)避的心理特征，提出了主觀價(jià)值協(xié)方差矩陣概念以及相應(yīng)的表達(dá)式，建立了均值—價(jià)值方差模型、均