銀行特許權(quán)價值的內(nèi)生風險約束效應——基于中國上市銀行的實證研究.pdf

1、傳統(tǒng)的銀行風險管理理論認為,由于顯性(隱性)存款保險制度的存在,銀行會通過降低自身資本充足率來選擇風險收益更高的投資組合,從而致使其破產(chǎn)概率大幅上升。然而在實際運營中,各國銀行通常不僅會滿足最低資本充足率要求,而且還額外持有一定量的緩沖資本。同時,大部分銀行的破產(chǎn)概率幾乎可以忽略不計。這些與傳統(tǒng)理淪相矛盾的銀行行為,促使學術(shù)界發(fā)現(xiàn)并定義了銀行特許權(quán)價值的概念,并在此基礎(chǔ)上研究特許權(quán)價值的風險約束效應。
　　 這種從銀行主動風險管

2、理的角度研究銀行特許權(quán)價值,不僅對于學術(shù)界有著極其重要的意義,而且對政府監(jiān)管者政策制定的有效應性有著深遠的影響,更是有利于整個金融體系的穩(wěn)健運行和經(jīng)濟的健康發(fā)展。基于我國特殊的金融發(fā)展體系,國外較為成熟的模型是否適合用來分析我國的銀行業(yè)特許權(quán)價值的風險約束效應?哪些因素直接或間接地影響著銀行特許權(quán)價值?銀行特許權(quán)價值是否存在風險約束效應?本文對以上問題從理論上和實證上展開研究,并結(jié)合實證分析進行綜合分析。
　　 本文采用托賓Q值