CreditMetrics模型及其在我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf

1、20世紀(jì)90年代以來，伴隨著世界經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境的變化以及新巴塞爾資本協(xié)議的推出，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的理解進(jìn)一步拓寬，并且出現(xiàn)了許多量化分析信用風(fēng)險(xiǎn)的模型方法。但在我國(guó)，信用風(fēng)險(xiǎn)的分析主要停留在定性分析的基礎(chǔ)上。所以我國(guó)銀行只有學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的度量方法，建立我國(guó)銀行使用度量模型的條件，結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的運(yùn)作實(shí)踐，提高我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。 這里致力于全面系統(tǒng)研究西方商業(yè)銀行最具影響力的信用風(fēng)險(xiǎn)量化度量模型之一的CreditMetri

2、cs模型。 由于我國(guó)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)務(wù)中，貸款業(yè)務(wù)占支配地位，所以銀行面臨的主要信用風(fēng)險(xiǎn)是貸款風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用定性定量方法分析不良貸款比率較高，資本充足率較低，呆賬準(zhǔn)備金不足，貸款違約回收率低是我國(guó)商業(yè)銀行面臨巨大信用風(fēng)險(xiǎn)的特征。又由于我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法以定性為主，定量分析不足，這就造成信用評(píng)估準(zhǔn)確性不高，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。使用CreditMetrics模型需要有一個(gè)基本條件—對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。通常銀行會(huì)按照銀行內(nèi)部的標(biāo)準(zhǔn)給貸款企

3、業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，商業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)企業(yè)信用評(píng)級(jí)做出評(píng)判。由于我國(guó)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)不健全，商業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)，與國(guó)外先進(jìn)的信用評(píng)級(jí)存在巨大差距，一方面影響了信用評(píng)級(jí)效果，另一方面影響相關(guān)度量模型使用質(zhì)量。CreditMetrics模型主要為商業(yè)銀行計(jì)算貸款VAR提供了框架。其中計(jì)算組合貸款的聯(lián)合分布概率的理論基礎(chǔ)就是默頓模型。研究單筆貸款和兩筆貸款是重點(diǎn)，兩筆以上貸款由于計(jì)算復(fù)雜需用計(jì)算機(jī)得出結(jié)果。根據(jù)以上研究，采用實(shí)證分析方法，具體研究