中國(guó)跨國(guó)公司的盈余質(zhì)量研究.pdf

1、盈余作為一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，一直都是利益相關(guān)者最關(guān)注的指標(biāo)之一。學(xué)術(shù)界也針對(duì)盈余的質(zhì)量問題開展了很多研究。在國(guó)內(nèi)外眾多盈余質(zhì)量研究的實(shí)證文獻(xiàn)中，較少有人針對(duì)跨國(guó)公司的盈余質(zhì)量進(jìn)行專門的研究。然而，隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)日益明顯，跨國(guó)公司逐漸成為企業(yè)發(fā)展的重要模式，開展針對(duì)跨國(guó)公司盈余質(zhì)量的研究變得尤為重要。鑒于跨國(guó)公司與一般的公司相比有著自身的特點(diǎn)，本文從跨國(guó)公司最主要的特點(diǎn)即在境外有子公司入手，對(duì)跨國(guó)公司的盈余質(zhì)量進(jìn)行探索和研究。

2、本文研究了境外子公司的存在、其所在國(guó)的法律制度以及其分布情況對(duì)我國(guó)A股上市公司盈余質(zhì)量的影響。通過對(duì)我國(guó)跨國(guó)公司的盈余質(zhì)量進(jìn)行研究，本文試圖發(fā)掘影響跨國(guó)公司盈余質(zhì)量的獨(dú)特因素并豐富盈余質(zhì)量研究的角度和內(nèi)容。
　　本文采用實(shí)證的方法對(duì)我國(guó)A股上市的跨國(guó)公司盈余質(zhì)量進(jìn)行研究。在明確盈余質(zhì)量的概念之后，文章對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧。本文從盈余的真實(shí)性和盈余的持續(xù)性兩個(gè)維度對(duì)盈余質(zhì)量進(jìn)行了衡量。盈余的真實(shí)性采用分行業(yè)的截面瓊斯模型衡量，

3、盈余的持續(xù)性采用Sloan(1996)的分析模型進(jìn)行衡量。通過結(jié)合相關(guān)理論以及前人的研究成果，本文提出了六個(gè)假設(shè)，并依據(jù)選擇盈余質(zhì)量的評(píng)價(jià)模型，結(jié)合跨國(guó)公司的特點(diǎn)，構(gòu)建了適合跨國(guó)公司盈余質(zhì)量研究的模型。通過實(shí)證分析，本文發(fā)現(xiàn)在境外建立子公司有助于提高我國(guó)A股上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的盈余真實(shí)性，改善我國(guó)普遍存在的盈余管理問題。特別是在多個(gè)國(guó)家或地區(qū)建立子公司以及在普通法系的國(guó)家建立子公司，更能有效降低我國(guó)上市公司的盈余管理程度，從而提高我國(guó)上市

4、公司的盈余質(zhì)量。雖然在境外建立子公司會(huì)對(duì)上市公司總體盈余的持續(xù)性造成消極的影響，但是建立境外子公司并不會(huì)對(duì)永久性盈余的持續(xù)性以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額和應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的持續(xù)性產(chǎn)生消極的影響。而在多個(gè)國(guó)家和地區(qū)建立境外子公司確實(shí)會(huì)對(duì)企業(yè)的永久性盈余的持續(xù)性以及應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的持續(xù)性產(chǎn)生消極的影響。除此之外，僅在普通法系國(guó)家建立境外子公司的上市公司的永久性盈余的持續(xù)性以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額和應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的持續(xù)要好于其他有境外子公司的上市公司。本文的結(jié)論從會(huì)計(jì)理