集團(tuán)激勵(lì)制度研究

1、浪潮集團(tuán)激勵(lì)制度研究浪潮集團(tuán)激勵(lì)制度研究摘要1作為一種行之有效的激勵(lì)機(jī)制，股票期權(quán)在國(guó)外上市與非上市企業(yè)中普遍存在。但由于國(guó)內(nèi)的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)改革的滯后，現(xiàn)階段在國(guó)內(nèi)推行股票期權(quán)仍然存在制度障礙和法律障礙。2在國(guó)內(nèi)上市公司對(duì)目前的薪酬水平總體評(píng)價(jià)偏低的情況下，公司管理層對(duì)股票期權(quán)的期望很高，希望以此解決待遇偏低和激勵(lì)不足的問(wèn)題。3員工持股計(jì)劃對(duì)于推動(dòng)我國(guó)上市公司的產(chǎn)權(quán)主體實(shí)現(xiàn)多元化及其規(guī)范化運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)換、發(fā)揮職工群體在企

2、業(yè)決策與經(jīng)營(yíng)中的能動(dòng)性、推動(dòng)企業(yè)成為真正的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體等都將起到十分積極的作用。4現(xiàn)階段推行員工持股計(jì)劃有諸多障礙，包括：股票管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置、ESOP的股票來(lái)源、持股計(jì)劃的資金來(lái)源、標(biāo)準(zhǔn)操作流程和信息披露準(zhǔn)則的欠缺以及相應(yīng)配套措施的欠缺。5現(xiàn)階段浪潮集團(tuán)若要根本性的解決股權(quán)激勵(lì)制度問(wèn)題就必須采取海外上市的方法，否則就只能采取政策變通方式。6在員工持股制度方面，集團(tuán)下屬通軟公司采取第三方過(guò)渡方式使員工股變現(xiàn)退出；在經(jīng)理層持股方面，浪潮集團(tuán)

3、可采取虛擬股票計(jì)劃或股票獎(jiǎng)勵(lì)制度等過(guò)渡性方案加以解決。票期權(quán)是美國(guó)政府鼓勵(lì)企業(yè)使用股權(quán)激勵(lì)的一種措施。但是要獲得稅收優(yōu)惠，企業(yè)的股票期權(quán)計(jì)劃必須滿足以下條件：⒈票期權(quán)是授予公司的雇員的，且股票期權(quán)獲授人只能在在職期間或離職后三個(gè)月內(nèi)行權(quán)（如果員工因傷殘離職行權(quán)期可延長(zhǎng)至離職后一年）。⒉票期權(quán)計(jì)劃必須是成文的，并明確計(jì)劃包含的股票總額和有資格獲授股票的受益人，該計(jì)劃必須在采納前后12個(gè)月內(nèi)獲得股東大會(huì)的批準(zhǔn)。⒊股票期權(quán)必須在股東大會(huì)同意或

4、計(jì)劃被采納（以較早者為準(zhǔn)）后10年內(nèi)授予，且期權(quán)的執(zhí)行期也應(yīng)在這10年之內(nèi)。⒋期權(quán)的行權(quán)價(jià)（即獲授人按約定買入獲授股票的價(jià)格）不得低于股票期權(quán)授予時(shí)的市場(chǎng)公平價(jià)格（FairMarketValueFMV）。⒌雇員在獲授股票期權(quán)時(shí)已經(jīng)擁有的公司股票不得超過(guò)公司發(fā)行在外股份總額的10%，除非該股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)在獲授時(shí)的市場(chǎng)公平價(jià)格的110%以上，且該股票期權(quán)的等待期（股票期權(quán)授予日與可執(zhí)行日之間的時(shí)間間隔）要在5年以內(nèi)。此外，以下兩種情況將會(huì)

5、促使激勵(lì)股票期權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)榉欠ǘü善逼跈?quán)。首先，如果股票的市場(chǎng)價(jià)值（通常是贈(zèng)與日的前一個(gè)交易日的收盤價(jià)或贈(zèng)與日當(dāng)日的最高價(jià)與最低價(jià)的平均價(jià)）累計(jì)超過(guò)10萬(wàn)美元，則超出部分的股票期權(quán)被視為非法定股票期權(quán)。其次，如果股票期權(quán)需要在等待授予期結(jié)束后方可執(zhí)行，那么當(dāng)某日可行權(quán)股票期權(quán)所指向的股票期權(quán)的價(jià)值（股票期權(quán)數(shù)行權(quán)價(jià)）累計(jì)超過(guò)10萬(wàn)美元時(shí)，超出部分的股票期權(quán)同樣被視為非法定股票期權(quán)。二、國(guó)內(nèi)實(shí)施期權(quán)方案的制度障礙二、國(guó)內(nèi)實(shí)施期權(quán)方案的制度障礙