我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量研究及基于VaR方法的實(shí)證分析.pdf

1、商業(yè)銀行的誕生是與風(fēng)險(xiǎn)相伴的,“經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)”是商業(yè)銀行盈利的根本手段。國際銀行業(yè)近些年的發(fā)展趨勢(shì)表明:風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的核心內(nèi)容,商業(yè)銀行的盈利來源就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),因此商業(yè)銀行的盈利能力在一定程度上就體現(xiàn)在其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理控制能力。
　　隨著金融全球化的進(jìn)展,金融風(fēng)險(xiǎn)在全球范圍內(nèi)傳播,商業(yè)銀行所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。我國的利率和匯率市場化進(jìn)程正在加快,市場風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。我國商

2、業(yè)銀行對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)控制的研究起步較晚,理論和管理水平與國外先進(jìn)銀行相比較為落后。在我國的金融業(yè)已經(jīng)全面對(duì)外開放的形勢(shì)下,為了在與國外銀行的直接競爭中壯大自己,對(duì)國外先進(jìn)銀行的經(jīng)營管理體系和風(fēng)險(xiǎn)控制手段的學(xué)習(xí)與借鑒就成為我國商業(yè)銀行增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要途徑。在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)方法是巴塞爾委員會(huì)大力推廣的一種風(fēng)險(xiǎn)管理方法,已經(jīng)為國外先進(jìn)銀行所廣泛使用,而我國商業(yè)銀行對(duì)在險(xiǎn)價(jià)值方法的運(yùn)用還只是處于起步階段。對(duì)在險(xiǎn)價(jià)值方法的研究、運(yùn)用和分

3、析將有助于我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量能力及管理水平的增強(qiáng)。
　　本文將從介紹我國商業(yè)銀行所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)以及其市場風(fēng)險(xiǎn)管理所面臨的主要問題開始,進(jìn)一步表明加強(qiáng)我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制研究的重要性,然后系統(tǒng)介紹計(jì)量和控制商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)的理論,包括缺口分析、久期分析、外匯敞口分析和在險(xiǎn)價(jià)值方法等,其中重點(diǎn)論述在險(xiǎn)價(jià)值方法以及ARCH族模型,最后運(yùn)用EGARCH模型對(duì)我國SHIBOR對(duì)數(shù)日收益率進(jìn)行分析,檢驗(yàn)在險(xiǎn)價(jià)值方法對(duì)于國內(nèi)利