風(fēng)險(xiǎn)管理提要

1、第一章風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)◎金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失——預(yù)期損失（提取損失準(zhǔn)備金、沖減利潤應(yīng)對）、非預(yù)期損失（資本金應(yīng)對）、災(zāi)難性損失（購買商業(yè)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或嚴(yán)格限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)來規(guī)避）◎商業(yè)銀行經(jīng)營原則——安全性、流動(dòng)性、效益性◎決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的因素——資本金規(guī)模、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平◎風(fēng)險(xiǎn)管理階段——資產(chǎn)~：befe20c60y，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，經(jīng)營中最直接最經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)負(fù)債~：20c60y70y，該階段的金融理論

2、被稱為華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命資產(chǎn)負(fù)債~：20c70y，提出歐式期權(quán)定價(jià)模型，開辟了風(fēng)險(xiǎn)管理的全新領(lǐng)域全面~：after20c80c，體現(xiàn)了全球的~體系、全面的~范圍、全程的~過程、全新的~方法◎風(fēng)險(xiǎn)——信用~、市場~、操作~、流動(dòng)性~、國家~、聲譽(yù)~、法律~、戰(zhàn)略~◎信用風(fēng)險(xiǎn)——即違約風(fēng)險(xiǎn)，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險(xiǎn)來源，最重要的風(fēng)險(xiǎn)種類◎市場風(fēng)險(xiǎn)——利率~、匯率~、股票~、商品~◎操作風(fēng)險(xiǎn)——包括法律~，但不包括聲譽(yù)~、戰(zhàn)略~，可分

3、為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件四大類別◎流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)——多維風(fēng)險(xiǎn)◎國家風(fēng)險(xiǎn)——政治~（政權(quán)~、政局~、政策~、對外關(guān)系~）、經(jīng)濟(jì)~、社會(huì)~◎與法律風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的有違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)◎風(fēng)險(xiǎn)管理策略——~分散、~對沖、~轉(zhuǎn)移、~規(guī)避、~補(bǔ)償（通過風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)補(bǔ)償）◎資本充足率是以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計(jì)算的◎監(jiān)管資本——核心資本：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數(shù)股權(quán)附屬資本：重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債

4、券、混合資本債券、長期次級(jí)債務(wù)（5年以上）◎倍操作風(fēng)險(xiǎn)資本5.12倍市場風(fēng)險(xiǎn)資本5.12風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)扣除項(xiàng)資本資本充足率???◎《巴塞爾資本新協(xié)議》對三種風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法——信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法市場風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法操作風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法◎銀行資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)≥8%，其中核心資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)≥4%◎經(jīng)濟(jì)資本——商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定

5、期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。它是一種虛擬資本，是商業(yè)銀行必須在賬面上實(shí)際持有的最低資本?！虿捎媒?jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績評(píng)估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，已經(jīng)成為國際先進(jìn)銀行的通行做法，目前常采用：經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（稅后凈利潤、預(yù)期損失、非預(yù)期損失或經(jīng)濟(jì)資本）◎正態(tài)分布廣泛應(yīng)用于市場風(fēng)險(xiǎn)量化，經(jīng)過修正后也可用于信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)量化。第二章商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)◎內(nèi)控要素——內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、內(nèi)部控制措

6、施、監(jiān)督與糾正、信息交流與反饋◎內(nèi)控原則——全面、審慎、有效、獨(dú)立◎風(fēng)險(xiǎn)文化——由風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識(shí)、制度三個(gè)層次構(gòu)成，其中風(fēng)險(xiǎn)管理理念是其精神核心，也是其最為重要、最高層次的因素。◎先進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理念——風(fēng)險(xiǎn)管理水平體現(xiàn)商業(yè)銀行的核心競爭力；風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是通過主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡；風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略納入商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略之中并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展；應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)并建立和完善風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制?！蛏虡I(yè)銀行管理戰(zhàn)略內(nèi)容——戰(zhàn)略目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)

7、路徑◎建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)的原則——崗位設(shè)置及指責(zé)分工明確、具有可執(zhí)行性、最大限度降低內(nèi)部交易成本◎金融管理現(xiàn)代化的重要標(biāo)志——商業(yè)銀行具備目標(biāo)明確、結(jié)構(gòu)清晰、職能完備、功能強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理部門?！蜇?cái)務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險(xiǎn)管理的最前端，其與風(fēng)險(xiǎn)管理部門的密切合作是實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益戰(zhàn)略的重要基石?！騼?nèi)部審計(jì)可從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制四個(gè)階段審核商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力和效果，風(fēng)險(xiǎn)管理部門可為其提供第一手資料和記錄?！蝻L(fēng)險(xiǎn)管理的三道

8、防線——前臺(tái)業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、內(nèi)部審計(jì)◎風(fēng)險(xiǎn)管理流程——風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（感知~、分析~）、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)控制◎制作風(fēng)險(xiǎn)清單商業(yè)銀行識(shí)別與分析風(fēng)險(xiǎn)最基本、最常用的方法，此外還有資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況分析法、失誤樹分析法、分解分析法◎風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測報(bào)告內(nèi)容——監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢報(bào)告所有風(fēng)險(xiǎn)的定性定量評(píng)估結(jié)果并隨時(shí)關(guān)注所采取措施的實(shí)施質(zhì)量?！蝻L(fēng)險(xiǎn)控制體系——采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)管理委員

9、會(huì)，最終到董事會(huì)和高級(jí)管理層的三級(jí)管理方式。ULELNIRAROC??◎風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)——潛在指標(biāo)&顯現(xiàn)指標(biāo)，不良資產(chǎn)貸款率、預(yù)期損失率、單一客戶授信集中度、貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率、不良貸款撥備覆蓋率、貸款損失準(zhǔn)備充足率◎◎風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序——信用信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評(píng)價(jià)◎風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法——黑色~（不引進(jìn)警兆自變量，考察循環(huán)波動(dòng)特征）、藍(lán)色~（指數(shù)預(yù)警&統(tǒng)計(jì)預(yù)警）、紅色~（定量&定性）◎良好的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告路徑應(yīng)采取縱向報(bào)送與橫向傳送相結(jié)

10、合的矩陣結(jié)構(gòu)?！蛟谙蛲獠刻峁╋L(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告的過程中，需要把握的重點(diǎn)是規(guī)范操作?！蛏虡I(yè)銀行分散信用風(fēng)險(xiǎn)、降低信貸集中度的通常做法是對客戶、行業(yè)、區(qū)域和資產(chǎn)組合實(shí)行授信限額管理?！蛑贫ㄏ揞~需考慮的因素——客戶債務(wù)承受能力（決定于客戶信用等級(jí)&所有者權(quán)益）、銀行損失承受能力◎國家風(fēng)險(xiǎn)暴露包含一個(gè)國家的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)以及高壓力風(fēng)險(xiǎn)事件情景?！蚪M合限額——授信集中度限額、總體組合限額◎組合限額設(shè)定維度——行業(yè)、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、擔(dān)?！蛐庞?/p>

11、風(fēng)險(xiǎn)緩釋——銀行運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。◎內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法下，抵押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋體現(xiàn)為違約損失率的下降，表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)緩釋體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降◎均衡定價(jià)的主要力量——市場、銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)◎◎風(fēng)險(xiǎn)成本，即預(yù)期損失=違約概率違約損失率違約風(fēng)險(xiǎn)暴露資本成本=經(jīng)濟(jì)資本股東最低資本匯報(bào)率◎信貸審批或信貸決策的原則——審貸分離、統(tǒng)一考慮、展望重審◎許多商業(yè)銀行不允許對標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品進(jìn)行重

12、組。◎資產(chǎn)證券化種類——信貸~、實(shí)體~、證券~、現(xiàn)金~◎信用衍生產(chǎn)品的最大特點(diǎn)——將信用風(fēng)險(xiǎn)從市場風(fēng)險(xiǎn)中分離出來并提供風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，具有保密性、交易性、靈活性、債務(wù)不變性特點(diǎn)。◎在信用衍生產(chǎn)品交易中，利用信用衍生產(chǎn)品來達(dá)到放棄或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)目的的交易方為“信用保護(hù)買方”（受益方），通常為貸款銀行；承擔(dān)或被轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的交易方為“信用保護(hù)賣方”，通常為大型投資銀行或保險(xiǎn)公司?！蛐庞醚苌a(chǎn)品——信用違約互換、總收益互換、信用聯(lián)系票據(jù)、信用價(jià)差期權(quán)◎

13、對于我國商業(yè)銀行，信用風(fēng)險(xiǎn)集中主要表現(xiàn)為（優(yōu)勢）行業(yè)集中、區(qū)域集中、客戶集中◎信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法——標(biāo)準(zhǔn)法：采用外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，復(fù)雜程度不高的銀行使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法：有初級(jí)和高級(jí)之分，該種區(qū)分只出現(xiàn)在非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露，對于零售暴露，需采用高級(jí)。◎內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的核心工具，由評(píng)級(jí)模型、評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)組成?！騼?nèi)部評(píng)級(jí)體系的驗(yàn)證應(yīng)評(píng)估內(nèi)部評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)量化的準(zhǔn)確性、穩(wěn)定性、審慎性。◎內(nèi)部評(píng)級(jí)法下經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量的基礎(chǔ)——風(fēng)險(xiǎn)因子計(jì)量第四章

14、市場風(fēng)險(xiǎn)管理◎市場風(fēng)險(xiǎn)種類——利率風(fēng)險(xiǎn)：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，最主要）、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)（利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)）、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)（利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)）、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)：外匯交易風(fēng)險(xiǎn)、外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)（幣種不匹配）股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：不包括黃金，其被納入?yún)R率風(fēng)險(xiǎn)范疇，我國商業(yè)銀行不面臨該種風(fēng)險(xiǎn)◎主要交易產(chǎn)品——即期、遠(yuǎn)期（遠(yuǎn)期外匯交易、遠(yuǎn)期利率合約）、期貨（商品~、金融~）、互換（利率~、貨幣~）、期權(quán)（價(jià)內(nèi)期權(quán)、平價(jià)期權(quán)、價(jià)外期權(quán)

15、）◎遠(yuǎn)期外匯交易是最常用的對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)、鎖定外匯成本的方法?！蚋鶕?jù)利率平價(jià)理論，高利率國貨幣在期匯市場上趨于貶值，而低利率國貨幣在期匯市場上趨于升值?！騼r(jià)內(nèi)期權(quán)——期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格優(yōu)于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)的即期市場價(jià)格◎期權(quán)的價(jià)值——時(shí)間價(jià)值&內(nèi)在價(jià)值（價(jià)外與平價(jià)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為0）◎資產(chǎn)分類是商業(yè)銀行實(shí)施市場風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本的前提和基礎(chǔ)?！蛸Y產(chǎn)分類——銀行賬戶資產(chǎn)、交易賬戶資產(chǎn)◎交易賬戶包括的三項(xiàng)內(nèi)容——商業(yè)銀行從事自營而短期持有并旨在