風(fēng)險管理提要

1、第一章風(fēng)險管理基礎(chǔ)◎金融風(fēng)險可能造成的損失——預(yù)期損失（提取損失準備金、沖減利潤應(yīng)對）、非預(yù)期損失（資本金應(yīng)對）、災(zāi)難性損失（購買商業(yè)保險轉(zhuǎn)移或嚴格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)來規(guī)避）◎商業(yè)銀行經(jīng)營原則——安全性、流動性、效益性◎決定商業(yè)銀行風(fēng)險承擔(dān)能力的因素——資本金規(guī)模、商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平◎風(fēng)險管理階段——資產(chǎn)~：befe20c60y，強調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性，經(jīng)營中最直接最經(jīng)常性的風(fēng)險來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)負債~：20c60y70y，該階段的金融理論

2、被稱為華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命資產(chǎn)負債~：20c70y，提出歐式期權(quán)定價模型，開辟了風(fēng)險管理的全新領(lǐng)域全面~：after20c80c，體現(xiàn)了全球的~體系、全面的~范圍、全程的~過程、全新的~方法◎風(fēng)險——信用~、市場~、操作~、流動性~、國家~、聲譽~、法律~、戰(zhàn)略~◎信用風(fēng)險——即違約風(fēng)險，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險來源，最重要的風(fēng)險種類◎市場風(fēng)險——利率~、匯率~、股票~、商品~◎操作風(fēng)險——包括法律~，但不包括聲譽~、戰(zhàn)略~，可分

3、為人員因素、內(nèi)部流程、系統(tǒng)缺陷、外部事件四大類別◎流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險——多維風(fēng)險◎國家風(fēng)險——政治~（政權(quán)~、政局~、政策~、對外關(guān)系~）、經(jīng)濟~、社會~◎與法律風(fēng)險密切相關(guān)的有違規(guī)風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險◎風(fēng)險管理策略——~分散、~對沖、~轉(zhuǎn)移、~規(guī)避、~補償（通過風(fēng)險溢價補償）◎資本充足率是以監(jiān)管資本為基礎(chǔ)計算的◎監(jiān)管資本——核心資本：實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數(shù)股權(quán)附屬資本：重估儲備、一般準備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債

4、券、混合資本債券、長期次級債務(wù)（5年以上）◎倍操作風(fēng)險資本5.12倍市場風(fēng)險資本5.12風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)扣除項資本資本充足率???◎《巴塞爾資本新協(xié)議》對三種風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計算方法——信用風(fēng)險資產(chǎn)：標(biāo)準法、內(nèi)部評級初級法、內(nèi)部評級高級法市場風(fēng)險資產(chǎn)：標(biāo)準法、內(nèi)部模型法操作風(fēng)險資產(chǎn)：基本指標(biāo)法、標(biāo)準法、高級計量法◎銀行資本風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)≥8%，其中核心資本風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)≥4%◎經(jīng)濟資本——商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定

5、期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。它是一種虛擬資本，是商業(yè)銀行必須在賬面上實際持有的最低資本?！虿捎媒?jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法來綜合考量商業(yè)銀行的盈利能力和風(fēng)險水平，已經(jīng)成為國際先進銀行的通行做法，目前常采用：經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（稅后凈利潤、預(yù)期損失、非預(yù)期損失或經(jīng)濟資本）◎正態(tài)分布廣泛應(yīng)用于市場風(fēng)險量化，經(jīng)過修正后也可用于信用風(fēng)險和操作風(fēng)險量化。第二章商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)◎內(nèi)控要素——內(nèi)控環(huán)境、風(fēng)險識別與評估、內(nèi)部控制措

6、施、監(jiān)督與糾正、信息交流與反饋◎內(nèi)控原則——全面、審慎、有效、獨立◎風(fēng)險文化——由風(fēng)險管理理念、知識、制度三個層次構(gòu)成，其中風(fēng)險管理理念是其精神核心，也是其最為重要、最高層次的因素?！蛳冗M風(fēng)險管理理念——風(fēng)險管理水平體現(xiàn)商業(yè)銀行的核心競爭力；風(fēng)險管理目標(biāo)是通過主動的風(fēng)險管理過程實現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡；風(fēng)險管理戰(zhàn)略納入商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略之中并服務(wù)于業(yè)務(wù)發(fā)展；應(yīng)充分了解所有風(fēng)險并建立和完善風(fēng)險控制機制?！蛏虡I(yè)銀行管理戰(zhàn)略內(nèi)容——戰(zhàn)略目標(biāo)、實現(xiàn)

7、路徑◎建立風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)的原則——崗位設(shè)置及指責(zé)分工明確、具有可執(zhí)行性、最大限度降低內(nèi)部交易成本◎金融管理現(xiàn)代化的重要標(biāo)志——商業(yè)銀行具備目標(biāo)明確、結(jié)構(gòu)清晰、職能完備、功能強大的風(fēng)險管理部門?！蜇攧?wù)控制部門處在有效風(fēng)險管理的最前端，其與風(fēng)險管理部門的密切合作是實現(xiàn)商業(yè)銀行平衡風(fēng)險與收益戰(zhàn)略的重要基石?！騼?nèi)部審計可從風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制四個階段審核商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力和效果，風(fēng)險管理部門可為其提供第一手資料和記錄。◎風(fēng)險管理的三道

8、防線——前臺業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險管理職能部門、內(nèi)部審計◎風(fēng)險管理流程——風(fēng)險識別（感知~、分析~）、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險控制◎制作風(fēng)險清單商業(yè)銀行識別與分析風(fēng)險最基本、最常用的方法，此外還有資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法、失誤樹分析法、分解分析法◎風(fēng)險監(jiān)測報告內(nèi)容——監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢報告所有風(fēng)險的定性定量評估結(jié)果并隨時關(guān)注所采取措施的實施質(zhì)量?！蝻L(fēng)險控制體系——采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng)險管理委員

9、會，最終到董事會和高級管理層的三級管理方式。ULELNIRAROC??◎風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)——潛在指標(biāo)&顯現(xiàn)指標(biāo)，不良資產(chǎn)貸款率、預(yù)期損失率、單一客戶授信集中度、貸款風(fēng)險遷徙率、不良貸款撥備覆蓋率、貸款損失準備充足率◎◎風(fēng)險預(yù)警程序——信用信息的收集和傳遞、風(fēng)險分析、風(fēng)險處置、后評價◎風(fēng)險預(yù)警方法——黑色~（不引進警兆自變量，考察循環(huán)波動特征）、藍色~（指數(shù)預(yù)警&統(tǒng)計預(yù)警）、紅色~（定量&定性）◎良好的風(fēng)險報告路徑應(yīng)采取縱向報送與橫向傳送相結(jié)

10、合的矩陣結(jié)構(gòu)?！蛟谙蛲獠刻峁╋L(fēng)險分析報告的過程中，需要把握的重點是規(guī)范操作?！蛏虡I(yè)銀行分散信用風(fēng)險、降低信貸集中度的通常做法是對客戶、行業(yè)、區(qū)域和資產(chǎn)組合實行授信限額管理?！蛑贫ㄏ揞~需考慮的因素——客戶債務(wù)承受能力（決定于客戶信用等級&所有者權(quán)益）、銀行損失承受能力◎國家風(fēng)險暴露包含一個國家的信用風(fēng)險暴露、跨境轉(zhuǎn)移風(fēng)險以及高壓力風(fēng)險事件情景?！蚪M合限額——授信集中度限額、總體組合限額◎組合限額設(shè)定維度——行業(yè)、產(chǎn)品、風(fēng)險等級、擔(dān)保◎信用

11、風(fēng)險緩釋——銀行運用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險。◎內(nèi)部評級法高級法下，抵押品的信用風(fēng)險緩釋體現(xiàn)為違約損失率的下降，表內(nèi)凈額結(jié)算的風(fēng)險緩釋體現(xiàn)為違約風(fēng)險暴露的下降◎均衡定價的主要力量——市場、銀行、監(jiān)管機構(gòu)◎◎風(fēng)險成本，即預(yù)期損失=違約概率違約損失率違約風(fēng)險暴露資本成本=經(jīng)濟資本股東最低資本匯報率◎信貸審批或信貸決策的原則——審貸分離、統(tǒng)一考慮、展望重審◎許多商業(yè)銀行不允許對標(biāo)準化的產(chǎn)品進行重

12、組。◎資產(chǎn)證券化種類——信貸~、實體~、證券~、現(xiàn)金~◎信用衍生產(chǎn)品的最大特點——將信用風(fēng)險從市場風(fēng)險中分離出來并提供風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制，具有保密性、交易性、靈活性、債務(wù)不變性特點。◎在信用衍生產(chǎn)品交易中，利用信用衍生產(chǎn)品來達到放棄或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險目的的交易方為“信用保護買方”（受益方），通常為貸款銀行；承擔(dān)或被轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的交易方為“信用保護賣方”，通常為大型投資銀行或保險公司。◎信用衍生產(chǎn)品——信用違約互換、總收益互換、信用聯(lián)系票據(jù)、信用價差期權(quán)◎

13、對于我國商業(yè)銀行，信用風(fēng)險集中主要表現(xiàn)為（優(yōu)勢）行業(yè)集中、區(qū)域集中、客戶集中◎信用風(fēng)險資本計量方法——標(biāo)準法：采用外部評級機構(gòu)確定風(fēng)險權(quán)重，復(fù)雜程度不高的銀行使用內(nèi)部評級法：有初級和高級之分，該種區(qū)分只出現(xiàn)在非零售風(fēng)險暴露，對于零售暴露，需采用高級?！騼?nèi)部評級系統(tǒng)是風(fēng)險計量的核心工具，由評級模型、評級數(shù)據(jù)組成。◎內(nèi)部評級體系的驗證應(yīng)評估內(nèi)部評級和風(fēng)險參數(shù)量化的準確性、穩(wěn)定性、審慎性?！騼?nèi)部評級法下經(jīng)濟資本計量的基礎(chǔ)——風(fēng)險因子計量第四章

14、市場風(fēng)險管理◎市場風(fēng)險種類——利率風(fēng)險：重新定價風(fēng)險（期限錯配風(fēng)險，最主要）、收益率曲線風(fēng)險（利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險）、基準風(fēng)險（利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險）、期權(quán)性風(fēng)險匯率風(fēng)險：外匯交易風(fēng)險、外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險（幣種不匹配）股票價格風(fēng)險：商品價格風(fēng)險：不包括黃金，其被納入?yún)R率風(fēng)險范疇，我國商業(yè)銀行不面臨該種風(fēng)險◎主要交易產(chǎn)品——即期、遠期（遠期外匯交易、遠期利率合約）、期貨（商品~、金融~）、互換（利率~、貨幣~）、期權(quán)（價內(nèi)期權(quán)、平價期權(quán)、價外期權(quán)

15、）◎遠期外匯交易是最常用的對沖匯率風(fēng)險、鎖定外匯成本的方法。◎根據(jù)利率平價理論，高利率國貨幣在期匯市場上趨于貶值，而低利率國貨幣在期匯市場上趨于升值?！騼r內(nèi)期權(quán)——期權(quán)的執(zhí)行價格優(yōu)于當(dāng)前標(biāo)的資產(chǎn)的即期市場價格◎期權(quán)的價值——時間價值&內(nèi)在價值（價外與平價期權(quán)內(nèi)在價值為0）◎資產(chǎn)分類是商業(yè)銀行實施市場風(fēng)險管理和計提市場風(fēng)險資本的前提和基礎(chǔ)?！蛸Y產(chǎn)分類——銀行賬戶資產(chǎn)、交易賬戶資產(chǎn)◎交易賬戶包括的三項內(nèi)容——商業(yè)銀行從事自營而短期持有并旨在