基于極值理論的動態(tài)VAR在開放式基金風險管理中的應用.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文通過運用基于t-分布GJR-GARCH模型捕獲10只開放式基金2005年4月6日至2006年10月9日和2007年10月9日到2009年4月7日兩個樣本區(qū)間的損失序列的自相關(guān)、波動集聚性和杠桿效應特征，然后用極大似然估計(MLE)估計模型參數(shù)，以求出條件均值、條件方差以及標準殘差序列；然后以5％分位水平取極值數(shù)據(jù)，運用極值理論(EVT)對其建模，并用極大似然估計(MLE)估計出廣義帕累托分布(GPD)的參數(shù)，進而估計出分位數(shù)對應的動

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