《金融工程》期末復(fù)習(xí)要點(diǎn)

1、一、名詞解釋一、名詞解釋:５分＊６＝５分＊６＝30分二、簡(jiǎn)二、簡(jiǎn)答題:１5分＊分＊2＝30分三、分三、分析題:20分＊１＝分＊１＝20分四、計(jì)四、計(jì)算題:20分＊１＝分＊１＝20分1、名詞解釋?zhuān)?、名詞解釋?zhuān)哼h(yuǎn)期合約遠(yuǎn)期合約期貨合約期貨合約期權(quán)合約期權(quán)合約互換合約互換合約金融互換金融互換股指期貨股指期貨套期保值價(jià)格發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)出清系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)買(mǎi)空賣(mài)空買(mǎi)空賣(mài)空融資融券融資融券信譽(yù)交易信譽(yù)交易多頭交易多頭交易空頭交易空頭交易賬面價(jià)值時(shí)間價(jià)值交

2、割價(jià)格債券市場(chǎng)債券市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)衍生市場(chǎng)衍生市場(chǎng)商品市場(chǎng)商品市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)外匯市場(chǎng)外匯市場(chǎng)權(quán)益（股票）市場(chǎng)權(quán)益（股票）市場(chǎng)期權(quán)的特點(diǎn)看漲期權(quán)看跌期權(quán)歐式期權(quán)美式期權(quán)利率期權(quán)貨幣期權(quán)（或稱(chēng)外匯期權(quán)）股票期權(quán)股價(jià)指數(shù)期權(quán)金融期貨期權(quán)一、名詞解釋一、名詞解釋1.衍生工具合約衍生工具合約遠(yuǎn)期合約：是合約雙方現(xiàn)在約定未來(lái)某一特定日以確定的價(jià)格交易一定數(shù)量資產(chǎn)的合約。期貨合約：是指合約雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件（包括價(jià)格、

3、交割地點(diǎn)、交割方式）買(mǎi)賣(mài)一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期權(quán)合約：金融期權(quán)，是指賦予其購(gòu)買(mǎi)者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格購(gòu)買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。互換合約：同金融互換互換合約：同金融互換金融互換金融互換：金融互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。股指期貨股指期貨：交易所內(nèi)進(jìn)行的以股價(jià)指數(shù)及其變動(dòng)為標(biāo)的物的指數(shù)期貨合約的買(mǎi)賣(mài)。是產(chǎn)生最晚的期貨品種。是指由于多種因素的

4、影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的誘因多發(fā)生在企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體外部，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)實(shí)體作為市場(chǎng)參與者，能夠發(fā)揮一定作用，但由于受多種因素的影響，本身又無(wú)法完全控制它，其帶來(lái)的波動(dòng)面一般都比較大，有時(shí)也表現(xiàn)出一定的周期性。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指由于基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致衍生工具價(jià)格變動(dòng)或價(jià)值變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。套期保值：套期保值：先買(mǎi)進(jìn)（或賣(mài)出）與現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)灰追较蛳喾吹钠谪浐霞s，未來(lái)再通過(guò)對(duì)沖獲

5、利以抵償現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格發(fā)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)：價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指買(mǎi)賣(mài)雙方在給定的時(shí)間和地方對(duì)一種商品的質(zhì)量和數(shù)量達(dá)成交易價(jià)格的過(guò)程。期權(quán)期權(quán)期權(quán)的特點(diǎn)期權(quán)的特點(diǎn)：1期權(quán)交易的對(duì)象是一種權(quán)利。2期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方在享有權(quán)利或承擔(dān)義務(wù)上存在著明顯的不對(duì)稱(chēng)性。3期權(quán)履約保證的獨(dú)特性4期權(quán)交易是一種“零和博弈”。5期權(quán)價(jià)格是一個(gè)變量，而期權(quán)合約的“敲定價(jià)格”是不會(huì)發(fā)生改變的。看漲期權(quán)看漲期權(quán)：是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量

6、標(biāo)的物的權(quán)力?？吹跈?quán)看跌期權(quán)：是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣(mài)出的義務(wù)。歐式期權(quán)歐式期權(quán)：是指買(mǎi)入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使的期權(quán)。美式期權(quán)美式期權(quán)：是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。利率期權(quán)利率期權(quán)：是指期權(quán)的買(mǎi)方在支付一定數(shù)量的權(quán)利金后，使獲得了在今后一定期限內(nèi)按約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出約定數(shù)量有息資產(chǎn)的權(quán)利。貨幣期權(quán)（或稱(chēng)外匯期權(quán)）：貨幣期權(quán)（或稱(chēng)外匯期權(quán)