我國可轉(zhuǎn)換債券的相關問題研究.pdf

1、可轉(zhuǎn)換債券在中國資本市場發(fā)展了十幾年以后，已經(jīng)從一種新生的金融衍生產(chǎn)品逐漸趨于成熟，并開始蓬勃發(fā)展起來?？赊D(zhuǎn)換債券同時具備債券和股票期權(quán)的雙重性，適應了投資人和融資者雙方的要求，它的存在給投融資雙方都帶來了單純債券和單純股票無法實現(xiàn)的好處。雖然可轉(zhuǎn)換債券具有吸引投資人和融資者的優(yōu)勢，但它同時又是一種相當復雜的衍生金融工具，其價值的變化既涉及股票市場因素，又涉及債券市場因素，因此找出可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行動機對于其發(fā)行者和投資人都具有重要意義，

2、只有這樣才能更好的利用這種金融工具達到對資金運用的目的。因此，如何從我國國情出發(fā)研究我國資本市場環(huán)境下企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的相關問題，是一個全新而重大的課題。
　　 本文運用現(xiàn)代可轉(zhuǎn)換債券的相關理論，采用理論與分析相結(jié)合的研究方法，在對相關可轉(zhuǎn)換債券資本市場現(xiàn)狀進行深入了解的基礎上，分析并研究了我國可轉(zhuǎn)換債券的相關問題。本文主要分為六個部分，第一章主要介紹本文研究背景、文獻綜述，研究思路、方法和論文創(chuàng)新之處，是對論文整體性、概括性

3、的介紹。第二章介紹了可轉(zhuǎn)換債券的特性、可轉(zhuǎn)換債券的性質(zhì)、價值構(gòu)成及相應的條款、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點，為下文我國可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行動機的研究奠定了理論和方法基礎。第三章介紹了基于“后門權(quán)益”理論的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行動機分析，并根據(jù)我國可轉(zhuǎn)換債券資本市場的發(fā)展現(xiàn)狀提出了我國上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的動機。第四章、第五章，分析了我國公司利用可轉(zhuǎn)換債券融資中存在的問題，并對完善我國可轉(zhuǎn)換債券融資進行了思考。第六章提出了本文的結(jié)論及我國可轉(zhuǎn)換債券融資中需