我國上市公司可轉(zhuǎn)換債券融資決策問題研究.pdf

1、可轉(zhuǎn)換債券豐富的融資理論和多變的設(shè)計要素，對證券市場調(diào)控資金流動，優(yōu)化資源配置都有著重要的意義。我國證券市場的市場化進(jìn)程正在不斷深入，結(jié)合企業(yè)的籌資目標(biāo)和市場需求，決定適當(dāng)?shù)陌l(fā)行時機(jī)，設(shè)計出科學(xué)完善的可轉(zhuǎn)換債券，保護(hù)投資者利益，控制市場風(fēng)險和將自己的金融產(chǎn)品在規(guī)范透明的市場環(huán)境下展示給投資者，是發(fā)行人和投資銀行研究的重要課題，也是保證金融產(chǎn)品質(zhì)量，決定發(fā)行和轉(zhuǎn)股成功并利用這一融資工具優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。在我國，可轉(zhuǎn)換債券融資在規(guī)模

2、和水平上都還處于起步階段。但是，隨著資本市場的培育和發(fā)展，作為一種創(chuàng)新金融工具，可轉(zhuǎn)換債券必將有廣闊的發(fā)展前景。本論文共分五個部分進(jìn)行闡述。第一部分全面介紹了可轉(zhuǎn)換債券屬性、基本要素及類型。第二部分闡述了可轉(zhuǎn)換債券市場的發(fā)展歷史及現(xiàn)狀。第三部分對我國上市公司再融資方式進(jìn)行了比較分析。第四部分對我國上市公司的財務(wù)特征與可轉(zhuǎn)換債券融資動機(jī)關(guān)系進(jìn)行了實證研究。第五部分對我國上市公司可轉(zhuǎn)換債券的設(shè)計發(fā)行提出了一些建議，并對我國可轉(zhuǎn)換