企業(yè)并購的戰(zhàn)略分析

1、經(jīng)濟研究企業(yè)并購的戰(zhàn)略分析李冰哈爾濱人和國際健身俱樂部有限公司黑龍江哈爾濱150000【j商要】企業(yè)并購行為往往休現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略。戰(zhàn)咯的目的是多種多樣的，包括擴大市場占有份額、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等等。并購作為一種實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的手段，常妥被納入到企業(yè)的整體戰(zhàn)略框架之中，不同形式的收購?fù)资芷髽I(yè)戰(zhàn)略選擇和規(guī)劃的支配。【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購戰(zhàn)略分析企業(yè)并購行為往往體現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的目的是多種多樣的，包括擴大市場占有份額、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)

2、濟、分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等等。并購作為一種實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的手段，需要被納入到企業(yè)的整體戰(zhàn)略框架之中.不同形式的收購要受企業(yè)戰(zhàn)略選擇和規(guī)劃的支配。1、企業(yè)并購戰(zhàn)略選擇的方法論1.1前途分析法這種方法是對組織長處、弱點、環(huán)境中的機會和威脅進行盤查和分析的方法，這種方法涉及管理者的不同的主觀判斷，需要仔細(xì)考慮各種因素。1.2競爭性分析法這種方法要求對顧客、供應(yīng)商、新的市場進入者、產(chǎn)品以及替代品進行評估，一家企業(yè)的競爭地位是由一些重要的因素所決定的，

3、這些因素包括需求狀況與供給狀況。對需求方來說，起決定作用的是產(chǎn)品可替代的程度而對供給方來說，成本的特性與結(jié)構(gòu)非常關(guān)鍵。尤為重要的是企業(yè)改變投入要素的供應(yīng)商的能力，這種能力受到更換成本一一從一家供應(yīng)商轉(zhuǎn)向另一家供應(yīng)商所涉及的成本一的影響。另外來自其他企業(yè)的供應(yīng)競爭(包括生產(chǎn)能力的擴張潛力)對企業(yè)的競爭地位也會產(chǎn)生影響。1.3適應(yīng)性決策法這種方法要求企業(yè)定期對環(huán)境中的機會進行重新評估并據(jù)以對企業(yè)的生產(chǎn)能力進行調(diào)整。從某種意義上來說，所有戰(zhàn)略

4、的過程都應(yīng)用了適應(yīng)性方法。這種方法是由安索夫第一個正式提出來的。這種決策法的實質(zhì)是以嘗試為基礎(chǔ)，通過一系列的細(xì)則審核或?qū)仃囮P(guān)系的分析從而使分析變得更加方便。并且這一過程要反復(fù)、持續(xù)地進行，直到形成了制定政策或作出決策的基礎(chǔ)為止。這種方法強調(diào)了應(yīng)該發(fā)展一個強大的信息反饋系統(tǒng)，以獲得根據(jù)環(huán)境變化來調(diào)整組織生產(chǎn)能力的靈活性。1.4德爾菲預(yù)測法德爾菲法的過程是:為了獲得關(guān)于某個問題或討論的有關(guān)信息，先編制一張調(diào)查提問表，并把調(diào)查提問表分另IJ

5、寄給備位專家。然后，把反饋結(jié)果總結(jié)成一份反饋報告，并把反饋報告與第二張調(diào)查提問表(第二份調(diào)查提問表對第一份調(diào)查提問表所提出的想法進行了更深入的調(diào)查)一起再寄給原來的被調(diào)查人。這樣的過程可以反復(fù)地進行好幾次。2、般戰(zhàn)略分析的框架2.1戰(zhàn)略分析的基本模型一一波士頓業(yè)務(wù)組合坐標(biāo)系這一分析方法的簡單模型是波士頓咨詢集團提出的坐標(biāo)系。這一坐標(biāo)系將一家企業(yè)的業(yè)務(wù)組合定義在兩個坐標(biāo)軸上一一市場增長率和企業(yè)的市場相對份額。市場增長率表示市場的吸引力。當(dāng)

6、一家企業(yè)在市場上出售的產(chǎn)品需求迅速增加的時候，企業(yè)有更多酌獲利機會，也即有更多的市場吸引力。市場份額表示企業(yè)在市場上的競爭能力?！靶亲氨砻鳟a(chǎn)品在市場上是以高增長機會出售的。企業(yè)有一個較高的市場份額?！敖鹋！按硪粋€擁有低增長機會的成熟業(yè)務(wù)，但企業(yè)有一個較高的市場份額。景的嶄新業(yè)務(wù)，但企業(yè)占有較低的市場份額，面對強大的競爭?！肮贰氨硎緲I(yè)務(wù)的市場增長率較低，同時，企業(yè)的市場份額也較低。四種業(yè)務(wù)類型根據(jù)盈利能力、投資需求和閑置現(xiàn)金流量的不罔

7、，有不同的盈利。閑置現(xiàn)金流量是指企業(yè)滿足它的投資需求后的企業(yè)運營的現(xiàn)金流量。2.2分析行業(yè)價值的基本模型一一產(chǎn)品生命周期模型產(chǎn)品生命周期模型描述了產(chǎn)品生命周期概念和一個產(chǎn)品的發(fā)展軌跡以及它適應(yīng)的市場。產(chǎn)品生命周期理論認(rèn)為大多數(shù)產(chǎn)品從最初進入市場到被新產(chǎn)品代替退出市場要經(jīng)歷四個階段，即引入期、成長期、成熟期和衰退期。引人期一→新開發(fā)產(chǎn)品的市場比較小，但利潤率較高。成長期一一具有較高收益率且不斷拓展的市場吸引了越來越多的企業(yè)參與競爭，而供給

8、的增加導(dǎo)致邊際收益率不斷下降，因而需要進一步提高市場需求。企業(yè)開始在一個更大的范圍內(nèi)競爭，但市場仍然是成長性的。成熟期一一市場增長日趨緩慢，出現(xiàn)生產(chǎn)能力過剩，競爭的程度已經(jīng)趨子自熱化，利潤率非常低，通常會通過防御性的兼并促使過剩生產(chǎn)能力的減少。市場震蕩加劇，震蕩導(dǎo)致產(chǎn)品的生產(chǎn)能力同市場需求更加匹配和較少數(shù)量的競爭者生存。衰退期一一由于替代產(chǎn)品的出現(xiàn)，消費者感覺到已發(fā)生的變化并發(fā)現(xiàn)了替代物，使得原有產(chǎn)品數(shù)量急劇下降。在這個階段，利潤率很低

9、，投資需求也很低。2.3分析企業(yè)地位的基本模型一一經(jīng)驗曲線模型經(jīng)驗曲線模型描繪的是隨著一個企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品或從事某種業(yè)務(wù)的數(shù)量的增加，經(jīng)驗的不斷積累，其生產(chǎn)成本將不斷地下降的規(guī)律。經(jīng)驗曲線又稱為學(xué)習(xí)曲線，是評價企業(yè)戰(zhàn)略地位的一個重要工具。不同行業(yè)導(dǎo)致單位成本下降的原因是不同的。所以，不同行業(yè)的經(jīng)驗效應(yīng)是不同的，不同行業(yè)就有不同斜率的經(jīng)驗曲線。同一行業(yè)的不同公司也有不同斜率的經(jīng)驗曲線，可以建立回歸方程，通過對歷史數(shù)據(jù)的回歸分析，估計方程參

10、數(shù)確定經(jīng)驗曲線的斜率。累積產(chǎn)量的增加導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本的下降，使得市場占有率成為確定一個公司在某一產(chǎn)業(yè)中的戰(zhàn)略地位的一個重要因素。對一個公司來說，高市場占有率帶來高的累積產(chǎn)量，這意昧著公司能夠從中獲得更大的成本優(yōu)勢。成本優(yōu)勢的增加必將提高公司的營利能力。也就是說，一個公司如果具有高的市場占有率或具有最大斜率的經(jīng)驗曲線，那么它將成為該產(chǎn)業(yè)中酌價格領(lǐng)導(dǎo)者，其他公司只能是價格的接受者。相反，一個不是價格領(lǐng)導(dǎo)者的公司要努力去提高市場占有率，是要付

11、出很大代價的。3、結(jié)束語可見，一家企業(yè)做出何種選擇，取決于企業(yè)對希望進入或擴大的市場的吸引力的評價，或它的投入、競爭實力和價值創(chuàng)造的潛力。當(dāng)這些實力同市場的需求旗鼓相當(dāng)時，一家企業(yè)的核心競爭力或者獨特的獲利能力對其戰(zhàn)略選擇有決定性的影響。參考文獻(xiàn):1.j拉舒硯.企業(yè)并購戰(zhàn)略01企業(yè)家信息，2007(5).2.歐陽春花企業(yè)并購失敗的原因分析日l當(dāng)代經(jīng)濟，2007(3).2011937經(jīng)濟研究企業(yè)并購的戰(zhàn)略分析李冰哈爾濱人和國際健身俱樂部有

12、限公司黑龍江哈爾濱150000【j商要】企業(yè)并購行為往往休現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略。戰(zhàn)咯的目的是多種多樣的，包括擴大市場占有份額、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等等。并購作為一種實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的手段，常妥被納入到企業(yè)的整體戰(zhàn)略框架之中，不同形式的收購?fù)资芷髽I(yè)戰(zhàn)略選擇和規(guī)劃的支配?！娟P(guān)鍵詞】企業(yè)并購戰(zhàn)略分析企業(yè)并購行為往往體現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的目的是多種多樣的，包括擴大市場占有份額、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、分散企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險等等。并購作為一種實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的手段

13、，需要被納入到企業(yè)的整體戰(zhàn)略框架之中.不同形式的收購要受企業(yè)戰(zhàn)略選擇和規(guī)劃的支配。1、企業(yè)并購戰(zhàn)略選擇的方法論1.1前途分析法這種方法是對組織長處、弱點、環(huán)境中的機會和威脅進行盤查和分析的方法，這種方法涉及管理者的不同的主觀判斷，需要仔細(xì)考慮各種因素。1.2競爭性分析法這種方法要求對顧客、供應(yīng)商、新的市場進入者、產(chǎn)品以及替代品進行評估，一家企業(yè)的競爭地位是由一些重要的因素所決定的，這些因素包括需求狀況與供給狀況。對需求方來說，起決定作用

14、的是產(chǎn)品可替代的程度而對供給方來說，成本的特性與結(jié)構(gòu)非常關(guān)鍵。尤為重要的是企業(yè)改變投入要素的供應(yīng)商的能力，這種能力受到更換成本一一從一家供應(yīng)商轉(zhuǎn)向另一家供應(yīng)商所涉及的成本一的影響。另外來自其他企業(yè)的供應(yīng)競爭(包括生產(chǎn)能力的擴張潛力)對企業(yè)的競爭地位也會產(chǎn)生影響。1.3適應(yīng)性決策法這種方法要求企業(yè)定期對環(huán)境中的機會進行重新評估并據(jù)以對企業(yè)的生產(chǎn)能力進行調(diào)整。從某種意義上來說，所有戰(zhàn)略的過程都應(yīng)用了適應(yīng)性方法。這種方法是由安索夫第一個正式提

15、出來的。這種決策法的實質(zhì)是以嘗試為基礎(chǔ)，通過一系列的細(xì)則審核或?qū)仃囮P(guān)系的分析從而使分析變得更加方便。并且這一過程要反復(fù)、持續(xù)地進行，直到形成了制定政策或作出決策的基礎(chǔ)為止。這種方法強調(diào)了應(yīng)該發(fā)展一個強大的信息反饋系統(tǒng)，以獲得根據(jù)環(huán)境變化來調(diào)整組織生產(chǎn)能力的靈活性。1.4德爾菲預(yù)測法德爾菲法的過程是:為了獲得關(guān)于某個問題或討論的有關(guān)信息，先編制一張調(diào)查提問表，并把調(diào)查提問表分另IJ寄給備位專家。然后，把反饋結(jié)果總結(jié)成一份反饋報告，并把反

16、饋報告與第二張調(diào)查提問表(第二份調(diào)查提問表對第一份調(diào)查提問表所提出的想法進行了更深入的調(diào)查)一起再寄給原來的被調(diào)查人。這樣的過程可以反復(fù)地進行好幾次。2、般戰(zhàn)略分析的框架2.1戰(zhàn)略分析的基本模型一一波士頓業(yè)務(wù)組合坐標(biāo)系這一分析方法的簡單模型是波士頓咨詢集團提出的坐標(biāo)系。這一坐標(biāo)系將一家企業(yè)的業(yè)務(wù)組合定義在兩個坐標(biāo)軸上一一市場增長率和企業(yè)的市場相對份額。市場增長率表示市場的吸引力。當(dāng)一家企業(yè)在市場上出售的產(chǎn)品需求迅速增加的時候，企業(yè)有更多

17、酌獲利機會，也即有更多的市場吸引力。市場份額表示企業(yè)在市場上的競爭能力?！靶亲氨砻鳟a(chǎn)品在市場上是以高增長機會出售的。企業(yè)有一個較高的市場份額?！敖鹋！按硪粋€擁有低增長機會的成熟業(yè)務(wù)，但企業(yè)有一個較高的市場份額。景的嶄新業(yè)務(wù)，但企業(yè)占有較低的市場份額，面對強大的競爭。“狗“表示業(yè)務(wù)的市場增長率較低，同時，企業(yè)的市場份額也較低。四種業(yè)務(wù)類型根據(jù)盈利能力、投資需求和閑置現(xiàn)金流量的不罔，有不同的盈利。閑置現(xiàn)金流量是指企業(yè)滿足它的投資需求后的

18、企業(yè)運營的現(xiàn)金流量。2.2分析行業(yè)價值的基本模型一一產(chǎn)品生命周期模型產(chǎn)品生命周期模型描述了產(chǎn)品生命周期概念和一個產(chǎn)品的發(fā)展軌跡以及它適應(yīng)的市場。產(chǎn)品生命周期理論認(rèn)為大多數(shù)產(chǎn)品從最初進入市場到被新產(chǎn)品代替退出市場要經(jīng)歷四個階段，即引入期、成長期、成熟期和衰退期。引人期一→新開發(fā)產(chǎn)品的市場比較小，但利潤率較高。成長期一一具有較高收益率且不斷拓展的市場吸引了越來越多的企業(yè)參與競爭，而供給的增加導(dǎo)致邊際收益率不斷下降，因而需要進一步提高市場需求

19、。企業(yè)開始在一個更大的范圍內(nèi)競爭，但市場仍然是成長性的。成熟期一一市場增長日趨緩慢，出現(xiàn)生產(chǎn)能力過剩，競爭的程度已經(jīng)趨子自熱化，利潤率非常低，通常會通過防御性的兼并促使過剩生產(chǎn)能力的減少。市場震蕩加劇，震蕩導(dǎo)致產(chǎn)品的生產(chǎn)能力同市場需求更加匹配和較少數(shù)量的競爭者生存。衰退期一一由于替代產(chǎn)品的出現(xiàn)，消費者感覺到已發(fā)生的變化并發(fā)現(xiàn)了替代物，使得原有產(chǎn)品數(shù)量急劇下降。在這個階段，利潤率很低，投資需求也很低。2.3分析企業(yè)地位的基本模型一一經(jīng)驗曲

20、線模型經(jīng)驗曲線模型描繪的是隨著一個企業(yè)生產(chǎn)某種產(chǎn)品或從事某種業(yè)務(wù)的數(shù)量的增加，經(jīng)驗的不斷積累，其生產(chǎn)成本將不斷地下降的規(guī)律。經(jīng)驗曲線又稱為學(xué)習(xí)曲線，是評價企業(yè)戰(zhàn)略地位的一個重要工具。不同行業(yè)導(dǎo)致單位成本下降的原因是不同的。所以，不同行業(yè)的經(jīng)驗效應(yīng)是不同的，不同行業(yè)就有不同斜率的經(jīng)驗曲線。同一行業(yè)的不同公司也有不同斜率的經(jīng)驗曲線，可以建立回歸方程，通過對歷史數(shù)據(jù)的回歸分析，估計方程參數(shù)確定經(jīng)驗曲線的斜率。累積產(chǎn)量的增加導(dǎo)致單位產(chǎn)品成本的下

21、降，使得市場占有率成為確定一個公司在某一產(chǎn)業(yè)中的戰(zhàn)略地位的一個重要因素。對一個公司來說，高市場占有率帶來高的累積產(chǎn)量，這意昧著公司能夠從中獲得更大的成本優(yōu)勢。成本優(yōu)勢的增加必將提高公司的營利能力。也就是說，一個公司如果具有高的市場占有率或具有最大斜率的經(jīng)驗曲線，那么它將成為該產(chǎn)業(yè)中酌價格領(lǐng)導(dǎo)者，其他公司只能是價格的接受者。相反，一個不是價格領(lǐng)導(dǎo)者的公司要努力去提高市場占有率，是要付出很大代價的。3、結(jié)束語可見，一家企業(yè)做出何種選擇，取決