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1、天津大學(xué)碩士學(xué)位論文漲跌停板制度對中國A股市場影響的研究姓名：張翠敏申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師：任達20090501ABSTRACTPricelimitisoneofthewidelyadoptedstabilizationmechanismofsecuritiesmarketsinmanycountriesTheeffectofpricelimitisveryimportantforpolicymakersandi
2、nvestorsHowever，inacademiatherearefuriousdisputeabouttheactualfunctionofpricelimitThisisthestartpointthatwhy1writethispaperThisarticleanalyzestheperformanceofpricelimitinChineseAShareMarketbyempiricalmethodsfromthreeaspe
3、ctsandaimstofindthetrueimpactofpricelimitandstudytheeffectivenessofthisruleWehopewecanprovidesomeevidencesforpolicymakerstobetterpromotethedevelopmentofthestockmarketWeuseeventstudyandgroupcomparisonmethodstotestthethree
4、effectsthatmaybeinducedbypricelimit：DelayedPriceDiscoveryEffect，VolatilitySpillover’EffectandTradingInterferenceEffectandanalyzetheeffectivenessofthisrulefromstatisticalperspectivesWeanalyzetherelationbetweenfrequencyofh
5、ittingpricelimitsandthesizeofstockstoshowtheimpactofpricelimitonvolatilityfromanotherviewWealsocreateasimplemulti—linearregressionmodelandchoosestocksofdifferentsizetoexaminethechangeofturn—overrateofthefirst，second，thir
6、ddaysafterpricesreachtheirpricelimitanddrawtheconclusionoftheimpactofpricelimitonliquidityofdifferentsizestocksTakingaccountoftheconcreteresultofourdemonstration，WefindtheoperationofpricelimitinChineseASharehasbroughtabo
7、utsomeextensivemarketeffect：1TheuppricelimitinducesdelayedpricediscoveryeffectandtradinginterferenceeffectThedownpricelimitinducespricediscoveryeffectItshowsthatpricelimitdistortsthepricebehaviortosomeextentandtheimpacto
8、fuppricelimitanddownpricelimitisasymmetric2Bycomparingandcorrelationanalysis，thispaperconcludesthatthereisasignificantnegativelinearcorrelationrelationshipbetweenfrequencyofhittingpricelimitsandthesizeofstocksInordertopr
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