我國(guó)公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制體系研究.pdf

1、公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。在資本市場(chǎng)中，公司債券同政府債券、股票一起列為三大基本證券，從我國(guó)目前的融資格局來看，公司融資一直過度倚重于銀行，進(jìn)一步發(fā)展債券市場(chǎng)無疑是解決我國(guó)間接融資所占比重過大，直接融資發(fā)展嚴(yán)重不足的重要途徑，也是降低金融風(fēng)險(xiǎn)、提高融資效率的必然選擇。
　　 2007年8月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式頒布實(shí)施《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》?！对圏c(diǎn)辦法》的出臺(tái)，是貫徹落實(shí)全國(guó)金融工

2、作會(huì)議關(guān)于“加快發(fā)展債券市場(chǎng)”工作部署的重要舉措，標(biāo)志著我國(guó)公司債券發(fā)行工作的正式啟動(dòng)。然而我們應(yīng)該看到在公司債券發(fā)行程序簡(jiǎn)化與條件放寬的同時(shí)，公司債券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隨之增大，債券持有人的利益保護(hù)問題變得尤為突出。并且公司債券發(fā)行規(guī)模擴(kuò)大后，靠政府承擔(dān)信用擔(dān)保責(zé)任或全面監(jiān)管肯定是不現(xiàn)實(shí)的，所以要繼續(xù)推進(jìn)我國(guó)公司債券市場(chǎng)的發(fā)展和完善，一個(gè)必不可少的前提是：構(gòu)建有效的公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制體系。因此，要正確認(rèn)識(shí)我國(guó)公司債券當(dāng)前面臨的風(fēng)險(xiǎn)，防范和控制新

3、的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，及早化解已經(jīng)形成的風(fēng)險(xiǎn)，公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制正逐步上升為經(jīng)營(yíng)管理的一個(gè)重要組成部分，建立和完善我國(guó)公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制體系勢(shì)在必行。
　　 本文第二章從什么是公司債券及公司債券的風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部控制理論和審慎監(jiān)管理論論述了我國(guó)公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制體系的理論框架；第三章從內(nèi)部控制、政府監(jiān)管、行業(yè)自律三個(gè)方面論述了成熟市場(chǎng)的公司債券風(fēng)險(xiǎn)控制；第四章首先按照公司債券主管機(jī)關(guān)的不同，介紹了我國(guó)公司債券市場(chǎng)的發(fā)展歷程，然后分析了我國(guó)公司債券存在