我國國有企業(yè)整體上市模式比較分析.pdf

1、隨著中國資本市場的深入發(fā)展,投資者自我保護意識不斷提高,監(jiān)管層和上市公司越來越傾向于整體上市的模式。整體上市將逐漸成為我國資本市場主要發(fā)展趨勢。然而在整體上市的具體操作過程中,卻出現了一些意料之外的事情,也就是可行模式與基本理論層面的問題。因此,在實際工作中到底應該如何正確認識整體上市,如何選擇適合企業(yè)自己的模式成了當前理論界和實踐界應該共同關心的問題,對于這項工作的研究,具有重大的理論現實意義。
　　 近幾年來,建設銀行、攀鋼

2、集團、上海汽車、TCL集團等先后成功實現了整體上市。雖然這些公司的整體上市的背景與原因不盡相同,各自有各自特殊的地方,但不管具體采用的是哪一種上市模式,最終都成功完成了上市并取得了很好的經營業(yè)績,都可以當之無愧的稱得上是整體上市的金融創(chuàng)新典范。雖然有些專家學者也整理了一些理論,但整體上還處于零散的思想,沒有達成一致的意見。鑒于此種情況,通過對目前國內上市公司為數不多的案例研究,總結出國內整體上市的方式,為以后國內整體上市的發(fā)展和監(jiān)管提供

3、借鑒。
　　 本文首先尋找到西方經濟學的內部資本市場理論和財務管理目標理論等作為文章的基本指導理論,深入論述了與整體上市有關的基本概念;然后通過對我國企業(yè)整體上市主要模式的案例進行比較剖析和研究,歸納總結出A+H模式、反向收購母公司模式、換股吸收合并模式、換股IPO這四種基本模式,并對我國企業(yè)整體上市四種主要模式的特點進行分析研究,重點探討國有企業(yè)整體上市模式在我國的應用問題,研究國有企業(yè)整體上市模式的適用范圍;最后對我國企業(yè)實

4、施整體上市的建議以及整體上市過程中需要進一步研究的問題。全文通過對整體上市及整體上市模式相關的理論研究,結合我國企業(yè)近幾年整體上市的實際發(fā)展狀況,主要采取比較分析和案例分析的研究方法,注重理論分析與實證研究相結合。創(chuàng)新之處在于通過對整體上市的基本模式進行了從理論到實踐的系統(tǒng)研究,分析其對我國證券市場和企業(yè)產生的影響,以期能在科學、合理的理論支撐下,為我國公司的整體上市提供全新的思路,為我國企業(yè)進行整體上市模式的選擇提供理論依據和有效的可