基于美林投資時鐘的資產(chǎn)配置策略對債券發(fā)行的影響.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文主要將美林投資時鐘理論與債券發(fā)行決定機制相結(jié)合，研究流動性效應(yīng)對我國債券發(fā)行的影響。首先以分析美林投資時鐘在我國適用性為前提，研究不同資產(chǎn)之間的替代作用對流動性方向的影響，包括股票、現(xiàn)金、商品等大類資產(chǎn);然后將會結(jié)合宏觀經(jīng)濟因素對流動性進行限定，引入了反應(yīng)政策面、資金面和基本面的數(shù)據(jù)因子;最后將反應(yīng)整體流動性的宏觀面因子和反應(yīng)市場流動性方向的資產(chǎn)類因子進行歸納整理，回歸分析得出對我國債券發(fā)行定價和規(guī)模的影響因素，并對其傳導(dǎo)機制進行了

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