論信托理念下的證券投資基金架構.pdf

1、天津財經大學碩士學位論文論信托理念下的證券投資基金架構姓名：馬靜申請學位級別：碩士專業(yè)：經濟法學指導教師：田立軍20080501A b s t r a c tA n a l y s et h e l e g a l c o n n o t a t i o n s ，c h a r a c t e r i s t i c sa n de l e m e n t s o f t r u s t i n i t s o r i g i n a

2、 n dd e v e l o p m e n t ，a n dc o m p a r et h e l e g a l r e l a t i o n s a n dc h a r a c t e r i s t i c so ft h e s e c u r i t i e si n v e s t m e n tf u n d sa n dt r u s t ，t h e r ei sa c o n c l u s i o nt

3、h a tt h en a t u r eo f t h es e c u r i t i e si n v e s t m e n tf u n d si s t r u s t ．A sat r u s t ，S e c u r i t i e s i n v e s t m e n t f u n d si s af l e x i b l e a n de 虢c t i V ea s s e t m a n a g e m e

4、n ts y s t e md e s i g n ，a n di t sm o s tn o t a b l ef e a t u r e s i ss e p a r a t i o no f t h eb e n e f i c i a lp r o p e r t ya n d t h eo w n e r s h i p ，t h e r e b ym a k i n gi t s u n i q u ea d v a n t

5、 a g e si nm o d e me c o n o m i cs y s t e m ．N om a t t e rw h a tf o r mo fs e c u r i t i e si n v e s t m e n t f u n d s l a w d e s i g n ，i ts h o u l db et os t r e n g t h e nt h ep r o t e c t i o n o f t h e

6、m e r e s t so ft h e b e n e f i c i a r i e s a n dt h e o b l i g a t i o n so ft h e t r u s t e e s ．F o r e i g ns e c u r i t i e s i n v e s t m e n t f u n di n d u s t r yi sh i g hd e g r e eo f p r o s p e r

7、i t y ，a n d i t C a n b e h e l p e dt o i m p r o v e t h eg o v e r n a n c es t r u c t u r eo f t h ef u n dt h r o u g h s e v e r a lo f t h ec u r r e n tf o r e i g nr e p r e s e n t a t i v e ，w h i c hl e g a

8、 ls t m c t u r ei st o b ed e s i g n e d i na c c o r d a n c ew i t ht h e p r i n c i p l eo ft r u s t ．W h a t e v e rt h e e x c e l l e n c e o r l i m i t a t i o no fm o d e l ，i tC a nb ed r a w n o nC h i n a

9、 ' sr e f e r e n c e ．I ta l s ow i l lb ec o n d u c i v et ot h ea n a l y s i so ft h eC h i n a ' sc u r r e n ts e c u r i t i e si n v e s t m e n t f u n dm a n a g e m e n t s t r u c t u r ea n do p e r

10、 a t i o n o f t h el e g i s l a t i v es h o r t c o m i n g s ．B a s e do nt h o s ew o r k ，t h el e g a lf r a m e w o r k o f C h i n a ’Ss e c u r i t i e si n v e s t m e n tf u n d sw i l l b e ：t h ec l i e n t

11、 i s i n v e s t o r s ；m a n a g e r s a n dt r u s t e ea r e c o - f i d u c i a r y ；a tt h e s a m et i m e t h es p o n s o r s g i v e naf i g u r e a s c l i e n t s ；c o n c l u s i o n o ft h e c o n t r a c t

12、s w i l l b e r a t i f i e db yi n v e s t o r sa f t e r w a r d s ，a n dt h r o u g h s p e c i a ll e g i s l a t i o nt ot h ec u s t o d i a no f t h eg r e a tp o w e r s ，t h et r u s t e ei sn o tc o n f i n e d

13、 t o t h e T r u s t D e e d o fr i g h t s a n do b l i g a t i o n s ，a n d e n j o y m o r e r i g h t s ，h a v e m o r eo b l i g a t i o n s ．T h i sl e g a ls t r u c t u r et o s e tu ps e c u r i t i e si n v e s

14、 t m e n tf u n d si si nl i n ew i t ht h ei d e ao ft r u s tl a w , a n d t h eT r u s tL a w w h i c h h a sb e e n f o r m u l a t e d ．I ti sc o n d u c i v e t ot h ep r o t e c t i o no f t h ei n t e r e s t s o

15、 fi n v e s t o r s ，b u t a l s o i s a b l e t om e e tt h ep u r p o s eo fs e c u r i t i e s i n v e s t m e n tf u n d st op u r s u i t u p g r a d e o f e f f i c i e n c y ．K e y w o r d s ：T r u s t ：S e c u r