論證券投資基金信托法律架構(gòu).pdf

1、證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共提的投資方式,距今已有一百多年的歷史,尤其是在近20年中獲得了快速發(fā)展,證券投資基金已經(jīng)成為廣大投資者特別是中小投資者優(yōu)先的投資選擇.據(jù)統(tǒng)計(jì),1997年英國(guó)有單位信托基金管理公司154個(gè),管理單位信托基金近1600個(gè),管理資產(chǎn)超過(guò)1500億英鎊,中國(guó)證券投資基金雖然起步較晚,但適應(yīng)了國(guó)際金融制度創(chuàng)新的大潮流,經(jīng)過(guò)近10年的規(guī)范發(fā)展,已初具規(guī)模.證券投資基金的出現(xiàn)與發(fā)展代表著現(xiàn)代信托的一種發(fā)展趨勢(shì).信托的

2、制度功能在于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)管理,管理功能日益突出代表著現(xiàn)代信托的一種發(fā)展趨勢(shì).將不特定多數(shù)人購(gòu)買(mǎi)收益憑證所付金錢(qián),聚合成一個(gè)"基金",由基金經(jīng)理人與基金保管人集中管理并科學(xué)運(yùn)用,使信托的制度功能得到更完美實(shí)現(xiàn).1997年11月5日國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)頒布的《證券投資基金管理暫行辦法》僅將證券投資基金界定為一種權(quán)利共享,風(fēng)險(xiǎn)共提的集合證券投資方式,但對(duì)于其法律屬性未予明確,為保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益,有必要對(duì)證券投資基金的法律屬性和原理予以系

3、統(tǒng)闡明,并在此基礎(chǔ)上對(duì)其權(quán)利義務(wù)關(guān)系進(jìn)行更合理的構(gòu)建.該文共分為四章:第一章主要研究證券投資基金的概念、法律形態(tài)、歷史發(fā)展與立法現(xiàn)狀,澄清了該文的核心概念證券投資基金的內(nèi)涵,成為全文論術(shù)的邏輯起點(diǎn),構(gòu)成了下文深入論證的現(xiàn)實(shí)依據(jù).第二章是對(duì)證券投資基金的性質(zhì)界定,第一節(jié)系統(tǒng)地闡述了信托的概念和基本理念:所有權(quán)與利益分離、財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、有限責(zé)任、信托管理的連續(xù)性,為中國(guó)證券投資基金性質(zhì)的界定提供了標(biāo)準(zhǔn).在此基礎(chǔ)之上通過(guò)第二節(jié)關(guān)于證券投資基金