投資信托法律關(guān)系研究——從現(xiàn)代投資信托的歷史演變說(shuō)起.pdf

1、本文綜合運(yùn)用法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，采用歷史分析、比較分析、實(shí)證分析的方法對(duì)現(xiàn)代投資信托法律關(guān)系進(jìn)行了比較全面系統(tǒng)的研究，并在此基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)的證券投資基金立法進(jìn)行思考。全文共分四章。 前言部分簡(jiǎn)要論述本文選題的理論意義與實(shí)踐價(jià)值，以及采用的研究方法與手段。 第一章對(duì)現(xiàn)代投資信托歷史演變的分析是全文的基點(diǎn)。該章以英國(guó)單位信托為例，從法律關(guān)系的視角探討從信托到現(xiàn)代投資信托的歷史演變，并通過(guò)對(duì)信托關(guān)系和投資信托(單位信托)關(guān)系的異同

2、進(jìn)行分析，認(rèn)為不能將投資信托簡(jiǎn)單地定義為信托，并進(jìn)一步得出結(jié)論：信托起源于衡平法院對(duì)普通法院僵化保守的糾正，同樣，其自身也應(yīng)當(dāng)保持創(chuàng)新的活力，避免受到固有觀念與規(guī)則的限制，信托所具有的靈活和彈性優(yōu)勢(shì)使其在現(xiàn)代投資領(lǐng)域獲得了更加完備的發(fā)展，廣闊的彈性空間和精密完備的設(shè)計(jì)才是信托制度真正的魅力所在。 第二章主要對(duì)大陸法系的投資信托法律關(guān)系進(jìn)行了探討。筆者通過(guò)對(duì)英美法系和大陸法系信托法制的比較研究，認(rèn)為大陸法以超越已有法律理念和制度的

3、開(kāi)放的觀念和態(tài)度，以特別立法的方式對(duì)新的權(quán)利形態(tài)和法律關(guān)系作出確認(rèn)，是其成功保持信托整體價(jià)值功能和法律構(gòu)造的原因。但是由于現(xiàn)代投資信托已對(duì)傳統(tǒng)信托進(jìn)行了符合現(xiàn)代投資理念和資產(chǎn)管理的改造，而大陸法投資信托的德國(guó)模式和日本模式對(duì)投資信托法律關(guān)系的解釋仍局限在木國(guó)傳統(tǒng)信托法制的基礎(chǔ)上，將投資信托法律關(guān)系界定為信托關(guān)系，因此都出現(xiàn)了各自的理論缺陷。筆者認(rèn)為同樣應(yīng)以不拘一格的發(fā)展的眼光來(lái)重新界定投資信托法律關(guān)系。 第三章在對(duì)投資信托法律關(guān)

4、系的縱向歷史分析和橫向比較研究所確立的法律關(guān)系框架下，對(duì)主體間的權(quán)利義務(wù)作進(jìn)一步探討。主要側(cè)重于具體理解和把握基金管理人的信賴義務(wù)(包括注意義務(wù)和忠實(shí)義務(wù))、基金受托人的義務(wù)和基金受益人的權(quán)利。因?yàn)椋瑹o(wú)論是對(duì)于以財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和管理為中心的信托設(shè)計(jì)而言，還是基于現(xiàn)代投資領(lǐng)域追求資本價(jià)值最大化的理念，資產(chǎn)管理者的義務(wù)和投資者的權(quán)利都無(wú)疑是最核心的內(nèi)容。 第四章是對(duì)我國(guó)證券投資基金的立法考量。結(jié)合我國(guó)證券投資基金立法的歷史和現(xiàn)狀，以及前三