內(nèi)部控制缺陷披露及修正對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響.pdf

1、內(nèi)部控制存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，它有利于幫助企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。良好的內(nèi)部控制體系已成為現(xiàn)代企業(yè)健康運(yùn)行、持續(xù)發(fā)展的重要保障。一方面，這些年連續(xù)出現(xiàn)的一系列財(cái)務(wù)丑聞，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，破壞了資本市場(chǎng)秩序，使得企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)越來(lái)越引起人們的重視；另一方面，在經(jīng)濟(jì)全球化大環(huán)境下，我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略以及會(huì)計(jì)行業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施都對(duì)建立健全內(nèi)部控制體系產(chǎn)生了強(qiáng)烈需求。而人們了解企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)情況的途徑則是企業(yè)披

2、露的內(nèi)部控制信息。從2008年財(cái)政部等五部委共同發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》到2010年的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，都對(duì)上市公司的內(nèi)部控制建設(shè)和內(nèi)控信息披露制度作了規(guī)定。其中配套指引進(jìn)一步要求滬深主板上市公司從2012年1月1日起開(kāi)始強(qiáng)制性披露內(nèi)控缺陷信息。我國(guó)的內(nèi)部控制規(guī)范體系日益完善。今年已經(jīng)是內(nèi)控缺陷強(qiáng)制性披露規(guī)定實(shí)施的第五個(gè)年頭，那么這幾年我國(guó)上市公司對(duì)這一規(guī)定的執(zhí)行情況如何？?jī)?nèi)部控制缺陷信息的披露又對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生了怎樣的影響

3、呢？論文將對(duì)這些展開(kāi)研究。
　　論文對(duì)2013-2015年滬深兩市A股上市公司披露的內(nèi)部控制相關(guān)報(bào)告的信息以及內(nèi)部控制缺陷信息進(jìn)行了搜集整理，發(fā)現(xiàn)上市公司基本都披露了內(nèi)部控制相關(guān)報(bào)告，但對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露的規(guī)定執(zhí)行效果還較弱，不管是在披露數(shù)量上還是披露質(zhì)量上。同時(shí)，論文基于內(nèi)控缺陷信息的強(qiáng)制性披露這一制度背景，以2013-2015年滬深兩市A股上市公司為研究樣本，在對(duì)前人相關(guān)研究進(jìn)行梳理后，結(jié)合信息不對(duì)稱(chēng)理論、信號(hào)傳遞理論等理論，

4、提出本文的研究假設(shè)，建立回歸模型，然后用OLS回歸分析內(nèi)部控制缺陷披露及其修正對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響。研究得出：跟未披露內(nèi)控缺陷信息的公司相比，那些披露了內(nèi)控缺陷信息的公司其價(jià)值普遍偏低；披露的缺陷越嚴(yán)重，企業(yè)價(jià)值越低；披露內(nèi)控缺陷信息的同時(shí)也披露了針對(duì)缺陷所采取的整改措施的公司其價(jià)值要比未采取整改措施的公司高。其后，根據(jù)研究結(jié)論，論文提出了一些政策建議，以期對(duì)完善我國(guó)內(nèi)部控制信息披露制度有所助益。
　　論文期望通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露現(xiàn)