高管薪酬對外部審計需求影響的研究：基于市場化進程視角.pdf

1、高管薪酬與外部審計需求是公司治理的內(nèi)外部監(jiān)督治理機制，結(jié)合市場化進程視角研究二者的關(guān)系對于解決委托代理問題以及提高公司治理水平和提高公司業(yè)績具有重要意義。本文以2011-2014年滬深兩市A股上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)為研究樣本，實證檢驗了高管薪酬對外部審計需求的影響；然后在結(jié)合市場化進程的視角下，實證檢驗了市場化程度對高管薪酬與外部審計需求關(guān)系的影響；最后，通過多元回歸分析了在國有企業(yè)和非國有企業(yè)中，市場化程度對高管薪酬與外部審計需求關(guān)系的不

2、同影響。
　　本文總共包括五章的內(nèi)容。第一章是緒論，引出問題并為后文進行鋪墊；第二章是高管薪酬與外部審計需求文獻綜述，梳理和總結(jié)了國內(nèi)外有關(guān)高管薪酬與外部審計需求的研究、高管薪酬影響因素的研究、市場化進程對外部審計需求影響的研究等文獻，并對文獻進行評析和分析尚待研究的方向；第三章是理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)，包括介紹高管薪酬、市場化進程、外部審計需求的有關(guān)概念，并以委托代理理論、管理激勵理論以及制度環(huán)境與企業(yè)行為理論作為理論依托，據(jù)此提出

3、相關(guān)研究假設(shè)；第四章是研究設(shè)計和實證分析，包括樣本選擇和數(shù)據(jù)來源、相關(guān)變量定義、模型構(gòu)建以及實證檢驗；最后是本文的結(jié)論，包括對本文的研究發(fā)現(xiàn)進行總結(jié)、提出相關(guān)對策建議，并說明研究的不足以及對未來的展望。
　　本文得到的主要結(jié)論包括：
　　1.高管薪酬越高，外部審計需求就越大。理論分析表明，為緩解委托代理沖突，企業(yè)制定高水平的高管薪酬可以激勵高管的公司治理行為，當企業(yè)的代理成本越高時，企業(yè)對外部審計的需求就越大；同時，本文經(jīng)過

4、實證分析，利用審計費用來表示外部審計需求，研究發(fā)現(xiàn)高管薪酬與審計費用有明顯的正向關(guān)系，這也驗證了理論分析的結(jié)果。
　　2.市場化程度會強化高管薪酬對外部審計需求的正向影響，即與市場化程度低的地區(qū)相比，市場化程度高的地區(qū)高管薪酬對外部審計需求的正向影響更大。理論分析表明，市場化進程中，市場競爭機制會增強高管薪酬的激勵效果，但同時也加大了激勵難度，由此企業(yè)的外部審計需求也更大。另外，本文通過實證分析發(fā)現(xiàn)市場化程度通過影響高管薪酬，進而

5、對高管薪酬與外部審計需求的關(guān)系有顯著的正向影響，這與理論分析結(jié)論一致。
　　3.與國有企業(yè)相比，在非國有企業(yè)中市場化程度對高管薪酬與外部審計需求的正向關(guān)系影響更為明顯。理論分析表明，在市場化進程不斷加快的背景下，國有企業(yè)高管的薪酬激勵難度更大，國有企業(yè)對于外部審計的需求更大，相對而言，非國有企業(yè)則對外部高質(zhì)量審計有效需求不足，因而市場化進程對高管薪酬與外部審計需求的影響在國有企業(yè)中更為明顯。本文的實證分析也表明，在國有企業(yè)中，市場