并購基金在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)海外并購的作用——以博盈投資為例.pdf

1、并購基金作為私募股權(quán)基金其中一個(gè)重要分類，是目前成熟歐美資本市場(chǎng)上的主流模式，以杠桿收購及獲得公司控制權(quán)為典型模式——有利于提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)。并購基金作為金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合具有全方面的優(yōu)勢(shì)，正逐步成為我國(guó)海外并購的主導(dǎo)模式。因此多層次金融體系的建立以及資本市場(chǎng)的開放需要得以重視。只有培育更多的金融支持主體，完善融資渠道及相關(guān)法律法規(guī)，才能真正建立一個(gè)多元化的金融支持體系，實(shí)現(xiàn)國(guó)家“走出去”的宏觀戰(zhàn)略。民營(yíng)企業(yè)相對(duì)

2、于國(guó)有企業(yè)更適合與并購基金這類商業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。在我國(guó)政策的鼓勵(lì)下，并購基金將會(huì)對(duì)我國(guó)企業(yè)海外并購行動(dòng)起著舉足輕重的作用。
　　分析國(guó)內(nèi)外并購基金的發(fā)展歷史和現(xiàn)狀、將各自的運(yùn)行模式進(jìn)行對(duì)比，總結(jié)得出本土并購基金在海外兼并時(shí)的特點(diǎn)，為進(jìn)一步優(yōu)化指導(dǎo)工作奠定基礎(chǔ)。本文通過對(duì)博盈投資收購斯太爾一案進(jìn)行深入剖析，發(fā)現(xiàn)并購基金在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)海外并購中的作用包括:豐富的人脈資源和強(qiáng)大的談判能力、專業(yè)化的研究團(tuán)隊(duì)對(duì)海外并購目