人民幣實(shí)際有效匯率與日韓匯率的傳導(dǎo)效應(yīng)研究.pdf

1、二十一世紀(jì)，對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展最重要的時(shí)期。隨著世界經(jīng)濟(jì)政治局勢(shì)的變化，中日韓之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系也發(fā)生了巨大的變化。從總量上看，中日、中韓、日韓之間的貿(mào)易總量處于較大水平。日、韓是中國(guó)在東亞地區(qū)貿(mào)易第一、二進(jìn)出口國(guó)，中、日是韓國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易前三的國(guó)家，同樣，中、韓也位居日本進(jìn)出口貿(mào)易國(guó)前三的位置。近年來(lái)，由于中日政治關(guān)系的原因，導(dǎo)致中日貿(mào)易數(shù)量下滑，而中韓貿(mào)易關(guān)系卻日漸緊密，中韓貿(mào)易數(shù)量逐漸增加，甚至有趕超中日貿(mào)易額的趨勢(shì)。不僅是中日韓三

2、國(guó)的貿(mào)易額發(fā)生了變化，中日韓三國(guó)的匯率在近幾年也出現(xiàn)波動(dòng)。特別是近兩年，中日和中韓匯率均出現(xiàn)較大波動(dòng)，且有學(xué)者研究得出正是由于這樣的匯率波動(dòng)，使得中日、中韓貿(mào)易出現(xiàn)較大變化。在這樣的匯率波動(dòng)形式影響下，本文研究中日韓匯率傳導(dǎo)效應(yīng)是有實(shí)際意義的。
　　本文首先以匯率決定理論和匯率傳導(dǎo)理論為基礎(chǔ)分析匯率波動(dòng)的原因及匯率傳導(dǎo)分析的可行性。然后，根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)研究結(jié)果，分析建立三元BEKK-GARCH模型作為研究匯率波動(dòng)傳導(dǎo)分析的適用性。最

3、后通過(guò)中、日、韓三國(guó)總產(chǎn)業(yè)的實(shí)際有效匯率序列和13個(gè)產(chǎn)業(yè)各實(shí)際有效匯率序列的數(shù)據(jù)分別建立三元BEKK-GARCH模型進(jìn)行實(shí)證分析，從宏觀和微觀上分別闡述中、日、韓三國(guó)的匯率波動(dòng)傳導(dǎo)效應(yīng)。結(jié)論表明，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀導(dǎo)致匯率市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)不同的波動(dòng)傳導(dǎo)效應(yīng)，而不同的傳導(dǎo)效應(yīng)又會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行產(chǎn)生反作用影響。通過(guò)中、日、韓三國(guó)的匯率傳導(dǎo)模型可以看出，13個(gè)產(chǎn)業(yè)的波動(dòng)傳導(dǎo)方式與總產(chǎn)業(yè)并不是完全相同的，各個(gè)產(chǎn)業(yè)之間匯率的傳導(dǎo)方式也不完全一樣。正是因?yàn)?/p>