青島地區(qū)商業(yè)銀行匯率風險管理研究.pdf

1、隨著我國對外開放水平的不斷提高以及人民幣國際化進程的加快，我國與其他國家在外匯交流方面不斷深入，我國商業(yè)銀行的外匯業(yè)務量也在不斷增加。與此同時，我國在2010年啟動了人民幣匯率機制改革，采取了盯住一籃子主要貨幣的浮動匯率管理機制，人民幣對以美元為主的主要貨幣的匯率波動幅度也越來越大。青島作為我國東部重要的沿海開放城市和對外開放窗口，與日韓兩國在經(jīng)濟往來上也有著密切的聯(lián)系，也是我國與日韓經(jīng)濟交流的主要窗口，因此，青島地區(qū)的商業(yè)銀行也將會開

2、展更多涉及到與日韓兩國經(jīng)濟往來的相關外匯業(yè)務。
　　我國商業(yè)銀行對于匯率風險的研究與管理較西方發(fā)達國家還有很大差距，特別是對于匯率風險的度量方面，尚需進行進一步的深入研究。商業(yè)銀行匯率風險管理的核心就是風險度量，一般情況下，金融資產(chǎn)收益分布會呈現(xiàn)“尖峰厚尾”特征，傳統(tǒng)的多元正態(tài)分布及線性相關假設都可能會對實證分析的結(jié)果產(chǎn)生偏差，而copula函數(shù)不限制邊緣分布的選擇，這一優(yōu)勢不僅可以簡化建模問題，同時還有效的彌補了傳統(tǒng)多元統(tǒng)計與相

3、關性假設的不足。本文首先對匯率風險的基本理論進行了闡述，包括匯率風險的成因、種類以及我國商業(yè)銀行對于匯率風險的管理現(xiàn)狀等等，進而詳細介紹了copula理論與在險價值VaR，通過將copula理論與VaR相結(jié)合的方法，更加準確的測算了商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)的在險價值。在實證部分，本文選取了美元和日元兩種外匯匯率的歷史數(shù)據(jù)，在引入copula函數(shù)的基礎上，對商業(yè)銀行持有的外匯金融資產(chǎn)組合進行了VaR度量，認為美元在資產(chǎn)組合中的比例越高則整個資產(chǎn)組