上市公司管理層激勵約束法律制度構(gòu)建.pdf

1、上市公司管理層激勵與約束法律制度的構(gòu)建是集上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及其流通機(jī)制、公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化、公司外部控制改善、相關(guān)市場機(jī)制建立、公司訴訟制度等于一體的系統(tǒng)制度安排。 通過對課題的基礎(chǔ)理論的分析，本文主要從以下角度進(jìn)行上市公司管理層激勵約束制度的構(gòu)建： 一、從股權(quán)結(jié)構(gòu)的視角。以加強(qiáng)股東權(quán)的有效性為核心目的，政府退市，培育專門的國有股的股東代表來加強(qiáng)國有股股東權(quán)有效性；積極促進(jìn)法人股東的發(fā)展，來改善股權(quán)結(jié)構(gòu)；改善上市公司

2、股權(quán)流通機(jī)制，有計劃的提高流通股比例，并且要提倡有限度的兩權(quán)合一——管理層適當(dāng)持股。 二、從公司內(nèi)部治理的視角。以完善公司內(nèi)部制衡機(jī)制為核心目的，完善獨(dú)立董事制度，加強(qiáng)獨(dú)立董事的獨(dú)立性，并借鑒獨(dú)立董事工作委員會制度；完善監(jiān)事會制度增強(qiáng)監(jiān)事的獨(dú)立性和監(jiān)督權(quán)的有效性；將獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會制度有機(jī)結(jié)合，促使二者良性互動。 三、從公司外部治理體系的視角。以建設(shè)公司外部綜合治理機(jī)制為核心目的，加強(qiáng)和完善法制機(jī)制建設(shè)，主要包括證券

3、法律制度建設(shè)、證券民事賠償制度建設(shè)、公司法律制度建設(shè)、相關(guān)刑事法律制度建設(shè)；加強(qiáng)和完善行政機(jī)制建設(shè)：首先是管理機(jī)構(gòu)的建設(shè)，其次是要嚴(yán)格上市審查制度；加強(qiáng)市場機(jī)制建設(shè)，主要是公司控制權(quán)市場、職業(yè)經(jīng)理人市場、融資市場、商品市場的建設(shè)；加強(qiáng)相關(guān)社會機(jī)制建設(shè)，主要是社會誠信機(jī)制的建設(shè)。 四、從公司訴訟機(jī)制視角。以為激勵和約束機(jī)制提供制度保障為核心目的，完善公司內(nèi)部訴權(quán)制度，為權(quán)利制衡和監(jiān)督提供救濟(jì)途徑；完善公司外部訴訟制度，確保公司的秩