利率市場化下我國中小商業(yè)銀行利率敏感性缺口分析.pdf

1、由于市場上利率變動方向具有不確定性，從而給商業(yè)銀行帶來不確定的盈利或損失被定義為利率風險。在1997年發(fā)表的《利率風險管理原則》中，巴塞爾管理委員會對利率風險的意義解釋為：利率變動方向的不確定會引起商業(yè)銀行未來收益與實際收益不相符，這就有可能使得商業(yè)銀行遭受一定的損失，這種損失的不確定性叫做利率風險。商業(yè)銀行利率風險的產(chǎn)生主要是由于商業(yè)銀行購買某些固定利率的投資品，而這些投資品的價格會隨著利率的上升而下跌。很多因素會影響利率風險，例如貨

2、幣政策的實施、物價水平的變動、債券市場的時期等等。在利率風險中，資產(chǎn)負債表內(nèi)的資產(chǎn)負債缺口產(chǎn)生的風險是最基礎、最重要的一種風險。
　　我國的利率水平長期以來一直依靠政府的管制，利率的水平主要是隨著我國經(jīng)濟發(fā)展的需要以及貨幣政策的實施來進行調(diào)整。然而，隨著我國利率市場化進程的深入，我國的中央銀行將逐步放松對利率的管制，隨著市場中貨幣的供求情況，由我國的金融機構(gòu)均衡市場的利率水平來進行自主的決定。這就使得在利率市場化的過程中利率的變動

3、會更加頻繁，這也對我國的商業(yè)銀行，特別是中小商業(yè)銀行的利率風險管理提出了更高的要求。
　　本文分成五個部分，第一部分是緒論；第二部分主要分析了我國中小商業(yè)銀行的利率風險，以及我國利率市場化道路中對我國中小商業(yè)銀行提出更高的要求。第三部分是實證分析部分，主要介紹了本文的利率風險的度量方法——利率敏感性缺口法，首先對我國中小商業(yè)銀行總體的利率風險做度量研究，數(shù)據(jù)主要是以我國銀行間同業(yè)拆借利率為研究對象，通過GRACH模型與TARCH模

4、型，分析我國金融市場的利率風險。然后對我國的中小商業(yè)銀行在2007年至2013年之間的利率敏感性缺口進行了分析，主要是依靠我國11家中小商業(yè)銀行的財務報告中的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負債進行分析測量；第四部分是分析了我國中小商業(yè)銀行在風險管理中存在的問題，并提出的管理建議；第五部分對本文的研究成果進行總結(jié)，同時分析了本文的不足之處，對未來的研究方向給出指導建議。
　　本文通過對我國中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表中的利率敏感性資產(chǎn)與利率