中國商業(yè)銀行系統(tǒng)流動性風險評估與度量.pdf

1、巴塞爾協(xié)議三提出了首個關于流動性風險管理的完整框架體系，它試圖強調銀行期限錯配行為的外部性對金融體系的影響，并且這種影響最終會作用到整個實體經(jīng)濟。然而，這部新的管理辦法僅僅在微觀的框架下關注了單個銀行的外部性行為，而沒有關注其可能在宏觀范圍內帶來的更大影響。
　　本文認為，商業(yè)銀行的流動性管理行為不能僅從微觀的角度來研究，而是應該在更加宏觀的框架下進行研究，因為他們可能會對宏觀流動性造成影響，尤其是在銀行系統(tǒng)流動性的層面上。本文借

2、鑒Bonfim和Kim（2012）以及Ratnovski的研究成果，運用“同群效應”的概念以及工具變量的實證方法，研究了中國商業(yè)銀行體系中系統(tǒng)流動性風險的存在性問題，并從流動性期限錯配的角度分析了目前我國上市商業(yè)銀行的流動性現(xiàn)狀。
　　實證結果表明，以“同群效應”為表現(xiàn)形式的銀行體系系統(tǒng)性風險確實存在，這些銀行在進行流動性風險管理時彼此之間互相影響，進而可能會選擇一些高風險高回報的流動性管理方法，進而造成市場流動性風險的增加。而從