市場(chǎng)情緒與行業(yè)情緒對(duì)股票收益的影響.pdf

1、山西大學(xué)2 0 1 3 屆碩士學(xué)位論文市場(chǎng)情緒與行業(yè)情緒對(duì)股票收益的影響作者姓名指導(dǎo)教師學(xué)科專業(yè)研究方向培養(yǎng)單位 堵喬旱位學(xué)習(xí)年限王寧劉維奇教授管理科學(xué)與工程金融工程與風(fēng)險(xiǎn)管理山西大學(xué)管理學(xué)院2 0 1 0 年9 月至2 0 1 3 年6 月二。一三年六月目錄1 1 1 1 1 1 1 1 I I l l l l l l l l l l l l l L I I I I I I I l l l l IY 2 3 1 7 7 7 4中 文

2、摘要???????????????????????????????．．IA B S T R A C T ???????????????????????????????????????????I I I第一章緒論?????????????????????????????????11 ．1 研究背景?????????????????????????????11 ．2 研究?jī)?nèi)容和意義??????????????????????????3第二章

3、理論模型??????????????????????????????．．4第三章情緒指標(biāo)的構(gòu)建???????????????????????????．73 ．1 市場(chǎng)情緒指標(biāo)的構(gòu)建????????????????????????73 ．1 ．1 封閉式基金折價(jià)( C E F D ) ???????????????????????73 ．1 ．2 市場(chǎng)換手率( T U R N ) ?????????????????????????73 ．

4、1 ．3 消費(fèi)者信心指數(shù)( C C I ) ????????????????????????83 ．1 ．4 新增開戶數(shù)( K H ) ??????????????????????????．83 ．1 ．5 構(gòu)建市場(chǎng)投資者情緒指標(biāo)????????????????????一83 ．2 行業(yè)情緒指標(biāo)的構(gòu)建???????????????????????．1 13 ．3 情緒指標(biāo)的相關(guān)性研究??????????????????????．1 3第

5、四章實(shí)證研究??????????????????????????????1 54 ．1 市場(chǎng)情緒變化與行業(yè)超額收益的關(guān)系????????????????．1 64 ．2 市場(chǎng)情緒水平與行業(yè)超額收益的關(guān)系????????????????．1 84 ．3 市場(chǎng)情緒和行業(yè)情緒對(duì)行業(yè)超額收益的共同影響???????????．1 94 ．4 行業(yè)超額收益與情緒條件波動(dòng)率的關(guān)系???????????????．1 94 ．5 市場(chǎng)情緒與行業(yè)情緒對(duì)個(gè)股

6、超額收益的影響?????????????．2 1第五章進(jìn)一步研究????????????????????????????2 55 ．1 市場(chǎng)情緒、行業(yè)情緒對(duì)行業(yè)超額收益的非對(duì)稱性影響?????????．2 55 ．1 ．1 市場(chǎng)情緒、行業(yè)情緒對(duì)同期行業(yè)超額收益的非對(duì)稱性影響??????2 55 ．1 ．2 市場(chǎng)情緒、行業(yè)情緒對(duì)后期行業(yè)超額收益的非對(duì)稱性影響??????．2 75 ．1 ．3 小結(jié)?????????????????????