中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量研究.pdf

1、商業(yè)銀行的安全性與穩(wěn)定性能夠?qū)σ粐?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)和穩(wěn)定程度產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的情況之下，銀行業(yè)也經(jīng)歷著新常態(tài)，利率市場(chǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)金融等均對(duì)銀行提出了更大的挑戰(zhàn)。近些年由于操作風(fēng)險(xiǎn)引起的損失事件頻發(fā)，同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)也出臺(tái)了一系列指導(dǎo)意見(jiàn)也對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理從定量的角度提出了具體要求。這也意味著為操作風(fēng)險(xiǎn)配置經(jīng)濟(jì)資本對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)已經(jīng)是迫在眉睫的問(wèn)題，從定量的角度對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行損失計(jì)量的研究刻不容緩。<

2、br>　　本文通過(guò)收集整理國(guó)內(nèi)外有關(guān)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)資料，對(duì)其所涉及的內(nèi)涵及外延進(jìn)行總結(jié)，對(duì)其目前的研究現(xiàn)狀及發(fā)展動(dòng)態(tài)進(jìn)行梳理，對(duì)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量相關(guān)理論進(jìn)行總結(jié)，尤其是對(duì)各計(jì)量模型的實(shí)證研究進(jìn)行了詳盡的文獻(xiàn)綜述和觀點(diǎn)提煉。鑒于模型風(fēng)險(xiǎn)及各種模型的缺陷性，本文從“自上而下”和“自下而上”兩個(gè)角度，采用基本指標(biāo)法、CAPM-NP模型和POT-TVaR模型三種方法對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行計(jì)量，并對(duì)部分模型進(jìn)行拓展研究

3、，如針對(duì)CAPM-NP模型的指標(biāo)選取，POT-TVaR中的門(mén)閥值選取及擬合檢驗(yàn)等。得到主要的研究結(jié)論如下:
　　(1)在基本指標(biāo)法中，由于各商業(yè)銀行使用同樣的α值，這就使得需要計(jì)提的操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本與銀行的規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況成正相關(guān)的關(guān)系，而事實(shí)上，規(guī)模較大的銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理水平上會(huì)相對(duì)較高，需要配置的經(jīng)濟(jì)資本反而應(yīng)該較少。這說(shuō)明基本指標(biāo)法雖易于執(zhí)行，但是過(guò)于籠統(tǒng)，不能充分反映出不同商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的真實(shí)情況，不利于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)。

4、
　　(2)大部分通過(guò)CAPM-NP計(jì)算出的操作風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本值中，比基本指標(biāo)法的數(shù)值小。說(shuō)明CAPM-NP與BIA同樣作為“自上而下”法，但CAPM-NP模型在一定程度上比BIA精細(xì)。由于可獲得的歷史數(shù)據(jù)較少，本文使用的CAPM-NP僅選取了6個(gè)解釋變量，影響了最終結(jié)果的可靠性和精確性。但是，中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件數(shù)據(jù)的缺乏給操作風(fēng)險(xiǎn)的度量帶來(lái)了一定的困難，本文所采用的實(shí)證分析對(duì)于量化商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理仍然具有一定意

5、義。
　　(3)通過(guò)POT-TVaR模型計(jì)算的結(jié)果至少在三點(diǎn)上有所突破:一是大多的論文收集的樣本數(shù)據(jù)年份較久遠(yuǎn)且數(shù)據(jù)較少，本文收集的樣本數(shù)據(jù)量相對(duì)較多且年份適合，此外本文研究時(shí)對(duì)收集數(shù)據(jù)進(jìn)行了物價(jià)指數(shù)的調(diào)整;二是大多的論文在門(mén)閥值選取時(shí)僅使用了均值超額函數(shù)法或者Hill估計(jì)法，且并沒(méi)有進(jìn)行門(mén)閥值的檢驗(yàn)，本文在門(mén)閥值選取中除了使用常用的均值超額函數(shù)法、Hill估計(jì)法、峰度法以外，又選擇了Pickands估計(jì)法和參數(shù)估計(jì)法，同時(shí)采用K

6、-S檢驗(yàn)、參數(shù)估計(jì)檢驗(yàn)、擬合診斷圖等對(duì)所選門(mén)閥值進(jìn)行了檢驗(yàn)并選取了最優(yōu)門(mén)閥值;三是根據(jù)目前國(guó)內(nèi)外的一些實(shí)證研究結(jié)果顯示，采用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算的操作風(fēng)險(xiǎn)資本比基本指標(biāo)法節(jié)約20％左右，不考慮各項(xiàng)操作風(fēng)險(xiǎn)損失之間的相關(guān)性時(shí)，采用高級(jí)計(jì)量法計(jì)算的操作風(fēng)險(xiǎn)資本比標(biāo)準(zhǔn)法節(jié)約40％左右，那么采用高級(jí)計(jì)量法計(jì)算的經(jīng)濟(jì)資本值約為基本指標(biāo)法的48％，而本文利用POT-ES計(jì)算的結(jié)果為122.48億元，約為基本指標(biāo)法計(jì)算均值241.93億元的50.6％，這說(shuō)明本