投資銀行從業(yè)人員的道德風(fēng)險分析與防范——以美國次貸危機為背景.pdf

1、美國次貸危機及其引發(fā)的全球金融危機既是經(jīng)濟危機，更是倫理道德的危機。產(chǎn)生這種倫理道德危機的源頭可以說正是不斷進行金融衍生品開發(fā)的投資銀行的從業(yè)人員。因此，對投資銀行從業(yè)人員的道德風(fēng)險進行分析，對更好的認(rèn)識、應(yīng)對金融危機具有重要的意義。
　　 本文試圖研究的是金融與倫理這一交叉學(xué)科，首先以分析次貸危機為入手，介紹了產(chǎn)生次貸危機的原因以及所造成的影響，以此來說明在投資銀行領(lǐng)域中員工的倫理道德是何等重要，從而揭示出本文的研究意義。

2、r>　　 其次論述了金融倫理在投資銀行業(yè)里所起到的重要作用，詳細地闡述了倫理道德對于投資銀行的不可或缺性。第一，強調(diào)了金融與倫理間的相互聯(lián)系，重點論述了倫理道德對于金融行業(yè)是不是非常必要等問題。對相關(guān)金融的介紹，指出投行領(lǐng)域中存在的倫理責(zé)任問題和對于投行領(lǐng)域的發(fā)展過程中倫理責(zé)任顯得相當(dāng)有必要的問題給以詳細解答。第二，分析了金融效率與倫理的關(guān)系，通過對金融效率衡量標(biāo)準(zhǔn)的界定，對金融效率與倫理道德作出分析，在一定角度看來，金融效率不會受到

3、倫理道德的影響，但倫理道德卻充當(dāng)了金融有效性的基礎(chǔ)。第三，還指出了倫理同法律之間的關(guān)系，通過對投資銀行領(lǐng)域發(fā)展的進程做的簡要介紹，說明了法律體系的不足之處。強調(diào)倫理能夠補充法律所存在的不足之處。
　　 再次，對于投資銀行的員工的道德風(fēng)險做出研究，強調(diào)了投資銀行的員工出現(xiàn)道德問題的內(nèi)在因素，也就是說投資銀行領(lǐng)域的員工對待利益時容易產(chǎn)生私心:主觀上缺乏道德風(fēng)險意識和金融過度創(chuàng)新很容易帶來危機。再者強調(diào)造成投資銀行員工出現(xiàn)道德問題的外

4、在因素，即監(jiān)管理念方面存在問題;監(jiān)管機構(gòu)沒有有效地掌握投資銀行的凈資本以及杠桿率;以及信用評估機構(gòu)的誤導(dǎo)。
　　 緊接著，說明了如何對投資銀行員工道德風(fēng)險進行防范的幾點想法。首先，強調(diào)了如何加強投資銀行業(yè)的相關(guān)聲譽問題。強調(diào)道德是一種無形的資本;而聲譽則是這種資本的外在表現(xiàn)，所以要加強投行員工的聲譽來避免出現(xiàn)相關(guān)的道德問題。其次，要改變以往的監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置問題。加強監(jiān)管單位的協(xié)調(diào)能力;調(diào)整監(jiān)管的框架;增加美聯(lián)儲自身的監(jiān)管權(quán)力。最后