中國白銀期貨市場的多重分形分析.pdf

1、本文首先運(yùn)用多重分形分析法研究中國白銀期貨合約收盤價的收益率序列的波動復(fù)雜性,證實了該收益率序列波動不穩(wěn)定,具有多重分形特征.此外，對白銀期貨收盤價的短期走勢進(jìn)行了一定的預(yù)測.其次運(yùn)用非對稱多重分形消除趨勢波動分析法研究上海和紐約白銀期貨市場的非對稱多重分形復(fù)雜性特征，證實了兩個市場中非對稱多重標(biāo)度行為的存在性，比較和分析了兩個市場收益率序列中正、負(fù)趨勢序列的多重分形性的強(qiáng)弱，討論了兩個市場中多重分形性的起因及非對稱標(biāo)度行為的來源.本文

2、結(jié)構(gòu)安排如下：
　　第一章緒論.首先簡要介紹了分形理論與方法的發(fā)展歷程及其在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用，其中，重點(diǎn)介紹了MF-DFA和A-MF-DFA這兩種方法在金融市場分析中的應(yīng)用.接著簡要說明了本文所做的主要工作.
　　第二章是方法介紹.具體介紹MF-DFA和A-MF-DFA這兩種多重分形分析方法的算法步驟,它們是本文主要的研究工具.
　　第三章是實證研究.選取中、美白銀期貨作為研究對象，首先運(yùn)用MF-DFA研究中國白銀期貨

3、市場收盤價的對數(shù)收益率序列的多重分形性特征，其次運(yùn)用A-MF-DFA研究中、美白銀期貨市場的收益率序列的非對稱性標(biāo)度行為.
　　第四章是結(jié)果分析.通過運(yùn)用MF-DFA和A-MF-DFA對滬銀1312合約的每5min高頻數(shù)據(jù)及滬銀1406期貨合約與COMEX白銀期貨合約的每60min收益率序列進(jìn)行實證分析，結(jié)果表明，滬銀1312收盤價對數(shù)收益率序列具有多重分形特征，且多重分形性的程度適中，收益率序列具有長程相關(guān)性；滬銀1406期貨合