ETF跨市場(chǎng)套利的研究.pdf

1、隨著中國(guó)的基礎(chǔ)國(guó)力增強(qiáng)，中國(guó)的資本市場(chǎng)也日漸繁榮，各種新型的產(chǎn)品層出不窮，如何在這個(gè)日新月異的市場(chǎng)上獲取穩(wěn)定的收益將是一個(gè)永恒的難題。ETF作為一種新型的被動(dòng)式投資工具，因?yàn)槠渫顿Y的便利性，逐步得到投資者的認(rèn)可。
　　本文主要從統(tǒng)計(jì)套利和跨市場(chǎng)套利的兩個(gè)角度對(duì)ETF套利進(jìn)行了研究。統(tǒng)計(jì)套利的策略，包括成對(duì)交易策略，多因素分析策略，波動(dòng)率分析策略和指數(shù)跟蹤策略；本文針對(duì)統(tǒng)計(jì)套利策略在ETF上的應(yīng)用進(jìn)行了討論，并比較了相應(yīng)交易策略下的

2、交易模型。本文也探討了ETF統(tǒng)計(jì)套利在中國(guó)市場(chǎng)的應(yīng)用現(xiàn)狀，并對(duì)ETF統(tǒng)計(jì)套利的研究與應(yīng)用前景做出展望。ETF的跨市場(chǎng)套利模式，包括一二級(jí)市場(chǎng)價(jià)差套利、現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨、債券、大宗商品市場(chǎng)的套利；并探討了ETF跨市場(chǎng)套利模式的有效運(yùn)行條件和預(yù)期成本。同時(shí)，本文還分析了全球主要市場(chǎng)最受歡迎的ETF交易品種中跨市場(chǎng)套利的一些操作方式上的特征與差異。最后，我們深入的討論了ETF跨市場(chǎng)套利中T+0模式下的國(guó)內(nèi)黃金ETF和債券ETF可能操作方式。從理