隔夜信息的跨市場(chǎng)影響研究.pdf

1、分類號(hào)里U D C密級(jí)二! 妥專業(yè)學(xué)位碩士學(xué)位論文隔夜信息的跨市場(chǎng)影響研究紀(jì)曉飛專業(yè)學(xué)位名稱 金融亟±指導(dǎo)教師 渣丞塾攫論文答辯日期 2 Q ! 晝至墨縣2 2 旦 學(xué)位授予日期答辯委員會(huì)主席 菹益堊熬握隔夜信息的跨市場(chǎng)影響研究摘要進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展和全球一體化進(jìn)程加速，使得中國(guó)金融市場(chǎng)和世界金融市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)更加明顯、中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)全球化的信息的反應(yīng)也更加一致。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷深化改革，中國(guó)金融市場(chǎng)持續(xù)開放

2、，金融產(chǎn)品連續(xù)創(chuàng)新。中國(guó)金融市場(chǎng)的規(guī)模越來越大，金融產(chǎn)品種類越來越豐富。任何一個(gè)能對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)產(chǎn)生影響的市場(chǎng)信息都會(huì)快速而有效地在市場(chǎng)上擴(kuò)散，但在不同市場(chǎng)間相同的信息對(duì)證券的沖擊時(shí)不一樣的，就會(huì)使得證券價(jià)格的波動(dòng)不同。由于股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)參與者具有不同的微觀結(jié)構(gòu)，股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)因?yàn)榻灰字贫鹊牟町悓?dǎo)致兩個(gè)市場(chǎng)上的交易成不一樣，從而對(duì)市場(chǎng)信息的處理及對(duì)反映情況都不一樣。本文著重研究了我國(guó)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)的隔夜信息對(duì)