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文檔簡介

1、從1993年全球第一只ETF的誕生至今，ETF的發(fā)展不過十余年的時間，但無論是從規(guī)模還是從使用角度來看，它都已經(jīng)成為了目前國際金融市場中最重要的衍生產(chǎn)品之一。自2004年底我國在上海交易所的發(fā)行第一只ETF—上證50ETF起，作為一種新型的基金產(chǎn)品，ETFs的產(chǎn)品特征、運作原理和套利機制迅速引起了市場的廣泛關(guān)注。 本論文在這種背景下，擬在前人研究的基礎(chǔ)上，將ETF套利原理與我國上證50ETF的具體情況相結(jié)合，深入系統(tǒng)地對上證50

2、ET的運行機制和套利情況進行實證研究，得出結(jié)論，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，以期能對機構(gòu)投資者投資ETF套利提供一些值得借鑒的建議。本文分五個部分：第一部分介紹本論文寫作的背景和國內(nèi)、國際ETF的研究成果；第二部分從ETF定義入手，論述了ETF的組織運作模式和特點;第三部分對ETF套利流程和影響因數(shù)進行了分析，詳細(xì)論述ETF套利原理和條件，分析跟蹤誤差、溢折價、套利成本對套利的影響；第四部分是上證50ETF套利的實證研究，實證研究上證50指數(shù)漲跌、成

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