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1、天津大學(xué)碩士學(xué)位論文基于區(qū)間分析的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理VaR計(jì)算方法研究姓名:于珊珊申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別:碩士專(zhuān)業(yè):管理科學(xué)與工程指導(dǎo)教師:李汶華201112ABSTRACTFinancialmanetriskmanagementplaysanimportantroleintheoperationandsupervisionofthefinancialmanetIncreasingthecalculatingaccuracyandefficienc
2、yofitsmethodsisvitaltaisethelevelofitAtpresent,ValueatRisk(VaR),isoneofthemostimportantmeasuresofriskmanagementIthasbeenwidelyusedforbytheorycirclesandpracticecirclesThetraditionalmethodsofcalculatingVaRincludehistorical
3、simulationapproach,analyticalmethodandMonteCarlosimulationmethodWecanselecttheappropriatemethodbasedontheactualsituationduringtheriskanalysisInthisstudyconsideringthedeficiencyofbeingdifficulttealizeandslowincomputingofM
4、onteCarlosimulationmethod,anewmethodofVaRbasedonintervalanalysisisproposedIntervalanalysisisanapproachtocomputingthattreatsanintervalasanewkindofnumberEstimatingtheaccumulativeprobabilitydistributionofdependentvariable,w
5、hichistherateofreturnoftheportfolio,basedonIntervalAnalysisisthenewmethodofValueatRiskInthisstudyfirstlywepresentthemethodofestimatingtheaccumulativeprobabilitydistributionofdependentvariableforaverysimpleexampleThenweap
6、plythismethodtothecalculationofVaRFirst,itistheriskmappingSecond,makethecorrelativehypothesis,fittheprobabilitydistributionofindependentvariableandgettheirrangesThird,Iestimatetheaccumulativeprobabilitydistributionofther
7、ateofretumofportfoliobasedonIntervalAnalysisForthmakethecorrelativeanalysisaccordingtotheaccumulativeprobabilitydistributionoftherateofreturnofportfolio,SOastogettheVaRinsomeconfidencelevelIgiveanexampleandcomparetheinte
8、rvalapproachwiththeMonteCarloapproachChoosethedayreturnsofNORINCOINTERNATIONAL(000065)andSICHUANCHEMICAL(000155)astheportfoliotoanalyzethemethodTheresultingindicatesthatthemethodofVaRbasedonIntervalAnalysisisobviouslysup
9、eriortoMonteCarlosimulationinbothcalculatingaccuracyandefficiencyLastlyIcombinethecommercialbankriskmanagementwiththerecentpricechangebasedonthemethod,thenewriskmanagementofthecommercialbanksisproposed,thecommercialbanks
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