基于GARCH類模型的VaR計算在我國金融市場中的實證研究.pdf

1、暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文題名（中英對照）：基于基于GARCH類模型的類模型的VaR計算在我國金融市場中的實證研究計算在我國金融市場中的實證研究CalculationofVaRofGARCHModelsItsEmpiricalStudyinFinancialMarkets作者姓名：王佳蕾指導(dǎo)教師姓名及學(xué)位、職稱：雷欽禮博士、教授、博導(dǎo)學(xué)科、專業(yè)名稱：應(yīng)用統(tǒng)計論文提交日期：2014年4月論文答辯日期：2014年5月答辯委員會主席：論文評閱人：學(xué)

2、位授予單位和日期：暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文基于GARCH類模型的VaR計算在我國金融市場中的實證研究I摘要在經(jīng)濟飛速發(fā)展的今天，越來越多的金融衍生品和金融工具出現(xiàn)，金融市場對風險研究的要求也越來越高。風險度量是風險管理中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其度量方法也在不斷地改進和創(chuàng)新。VaR（ValueatRisk）方法是度量金融風險的有效方法之一，在國內(nèi)外金融機構(gòu)中廣泛應(yīng)用，這一方法在某種程度上彌補了許多風險度量方法的不足。本文從金融市場風險的理論框架出發(fā)，就

3、風險度量法中的VaR方法進行詳細介紹，概述了VaR方法的基本原理、特點和計算步驟，詳述了三種主要計算方法，并對VaR方法進行了評價分析。而后介紹了GARCH模型和它的拓展模型，以及在模型中處理序列尖峰后尾問題的方法。在實證分析中，選擇上證綜指日對數(shù)收益率序列作為研究對象，根據(jù)收益率序列在正態(tài)分布、t分布和GED分布三種假定下分別建立GARCH(11)、EGARCH(11)和PARCH(11)模型，并對模型進行檢驗比較，得到合理結(jié)果。選擇