可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險預(yù)警管理理論及實(shí)證研究.pdf

1、可轉(zhuǎn)換債券(以下簡稱可轉(zhuǎn)債)作為我國證券市場一種較新型的金融衍生產(chǎn)品，其市場尚處在發(fā)展階段，發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司大多對可轉(zhuǎn)債的融資風(fēng)險的防范和預(yù)警管理缺乏足夠的認(rèn)識，風(fēng)險化解能力不足，而且，由于我國可轉(zhuǎn)債的發(fā)展處于初級階段，理論界研究也是剛剛起步，因此，可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險預(yù)警管理成為當(dāng)前需要迫切研究的焦點(diǎn)問題之一。本文依據(jù)規(guī)范研究與實(shí)證研究相結(jié)合的研究思路，采用風(fēng)險管理等理論與方法對可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險進(jìn)行了系統(tǒng)研究。本文分析了可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險的成

2、因，構(gòu)建了可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險形成的機(jī)理模型；建立了可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險的運(yùn)動方程，包括運(yùn)動學(xué)方程和動力學(xué)方程；設(shè)計了可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險管理的預(yù)警方程，包括預(yù)警觸發(fā)方程和預(yù)警躍遷方程：構(gòu)建了可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險預(yù)警管理系統(tǒng)，提出了可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險的預(yù)控對策。
　　 本研究主要內(nèi)容包括：⑴闡述可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險預(yù)警管理的理論基礎(chǔ)。分別闡述可轉(zhuǎn)債融資理論、風(fēng)險管理理論、預(yù)警管理理論，為進(jìn)一步分析可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險預(yù)警管理理論和實(shí)證現(xiàn)象奠定必要的基礎(chǔ)。⑵闡述可轉(zhuǎn)債的

3、融資風(fēng)險。界定可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險概念的內(nèi)涵、構(gòu)成要素及特征，概括介紹可轉(zhuǎn)債融資的現(xiàn)狀，闡述可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險的形成機(jī)理，從風(fēng)險形成原因和融資階段不同角度分析了可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險的類別。⑶闡述可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險的運(yùn)動方程。建立可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險的運(yùn)動方程，包括運(yùn)動學(xué)方程和動力學(xué)方程，闡述可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，分析可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)成。⑷闡述可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險管理的預(yù)警方案設(shè)計。首先進(jìn)行可轉(zhuǎn)債融資風(fēng)險管理的的預(yù)警方式分析，然后設(shè)計可轉(zhuǎn)債