上市公司股權集中度與盈余結(jié)構管理關系的實證研究.pdf

1、盈余管理是一個與公司投資者利益密切相關，和相關會計準則制定緊密聯(lián)系的問題。公司治理結(jié)構被普遍認為是抑制盈余管理的重要手段，其中公司股權集中度是公司治理結(jié)構中至關重要的部分。
　　“盈余結(jié)構管理”指的是：在損益表中，依據(jù)主觀意愿將主營核心費用（如主營業(yè)務成本，銷售費用，管理費用）歸類為營業(yè)外非核心特殊項，這樣做既能調(diào)增核心收益,同時又不影響報表最后的凈損益。
　　McVay(2006)的研究證據(jù)表明，如果管理者通過財務方法巧妙

2、地將核心費用轉(zhuǎn)移到特殊項費用下以來提高公司核心收益，這樣就能使公司財務狀況滿足股票分析師預測，那么盈余管理中的盈余結(jié)構管理行為會變得更加普遍。
　　本文通過規(guī)范研究和實證研究相結(jié)合的方法，從公司治理結(jié)構和盈余管理的基本理論出發(fā)，對公司治理結(jié)構和盈余管理作了概念梳理并對二者的關聯(lián)關系做了理論探討。然后通過實證研究，分析我國是否存在盈余結(jié)構管理的現(xiàn)象，以及股權集中度和盈余結(jié)構管理之間的關系。實證研究中，提出研究假設，進行研究設計，并構

3、建相對應的計量模型。本文數(shù)據(jù)是在2007—2010年A股上市公司中選取4000多個“公司-年”作為有效研究樣本，分兩個層次研究：先從盈余結(jié)構管理是否普遍存在為出發(fā)點，研究我國盈余結(jié)構管理的特點；隨后選取公司治理結(jié)構中股權集中度方面作為研究角度,通過描述性分析和回歸分析，探求中國上市公司股權集中度與盈余結(jié)構管理的關系。
　　和McVay2006年發(fā)表的對美國公司的研究結(jié)果相接近，本文的實證分析的結(jié)果表明，將核心費用誤分類至特殊項下費