已閱讀1頁，還剩56頁未讀， 繼續(xù)免費閱讀
版權(quán)說明：本文檔由用戶提供并上傳，收益歸屬內(nèi)容提供方，若內(nèi)容存在侵權(quán)，請進行舉報或認領(lǐng)
文檔簡介
1、中國的信用債市場在最近的十年里經(jīng)歷了飛速的增長。2014年，信用債發(fā)行量達到了7.34萬億，是2004年0.13萬億的56倍之多。債券市場正在逐步成為我國企業(yè)融資的重要渠道之一。
然而，與發(fā)展同時而來的不僅是規(guī)模，還有風(fēng)險。進入2010年以來，信用債市場上的信用風(fēng)險事件并不少見，特別是2014年下半年開始，信用事件頻頻發(fā)生。那么面對這些信用事件，對于投資者來說，是否可以提前預(yù)知以避免相應(yīng)的損失呢?
在西方市場，諸如K
2、MV，CreditMetrics等模型已經(jīng)能夠很好的用于度量這些信用風(fēng)險，并且能夠在一定程度上預(yù)測這些風(fēng)險。然而這些模型在中國都還未得以應(yīng)用。本文的創(chuàng)作初衷正是檢驗這些模型是否適用于中國的市場。
本文的主要目的是檢驗 KMV模型在度量中國公司債的信用風(fēng)險方面的適用性。文章選取了截至2014年6月末的公司債為樣本，通過“與外部評級的一致性”、“對信用風(fēng)險事件的辨別能力”以及“在解釋公司債信用利差中的應(yīng)用”三個角度檢驗了KMV模型
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明，都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等，如果需要附件，請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙，網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽，若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫僅提供信息存儲空間，僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理，對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯，并不能對任何下載內(nèi)容負責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當內(nèi)容，請與我們聯(lián)系，我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- KMV模型在中國適用性研究.pdf
- KMV模型在中國上市公司信用風(fēng)險度量中的適用性研究.pdf
- 三因素模型在中國證券市場適用性的實證研究.pdf
- 信用違約互換的數(shù)值定價研究——基于中國公司債市場.pdf
- 信用違約互換在我國公司債市場的應(yīng)用研究.pdf
- KMV模型在度量主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險的適用性研究.pdf
- HJM模型在中國國債市場的實證研究.pdf
- 我國公司債市場對于業(yè)績預(yù)告的反應(yīng)研究.pdf
- Feltham-Ohlson模型適用性的實證研究——來自中國A股市場的證據(jù).pdf
- KMV模型對我國商業(yè)銀行的適用性研究.pdf
- 中國公司債流動性衡量的實證研究.pdf
- CAPM及其修正模型在我國創(chuàng)業(yè)板市場的適用性實證研究.pdf
- 中國公司債券市場研究.pdf
- KMV模型在我國商業(yè)銀行度量上市公司信用風(fēng)險中的適用性研究.pdf
- 中國公司債券流動性影響因素實證研究.pdf
- 金融市場風(fēng)險管理及其在中國的適用性.pdf
- EVA在A股市場適用性問題的實證研究.pdf
- 基于KMV模型的公司債券定價研究.pdf
- 基于指數(shù)模型的資產(chǎn)組合理論在中國滬市適用性的實證研究.pdf
- KMV模型在我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險度量的適用性分析.pdf
評論
0/150
提交評論