模糊環(huán)境下幾類期權定價研究.pdf

1、金融衍生品作為一種金融創(chuàng)新工具在國際金融市場上起著日益重要的作用.作為其四大門類之一的期權，更是因其能夠通過組合的形式復制其他金融衍生品而備受關注.期權的定價問題一直是現(xiàn)代金融領域研究的核心.考慮到現(xiàn)實金融環(huán)境中存在著大量的模糊性，模糊期權已成為近年來期權研究領域的熱門課題。
　　 2004年Liu建立起可信性理論，使之成為為研究模糊理論的一個數(shù)學分支，也為我們研究模糊期權提供了一種新的思路和方法.本文通過對可信性理論的運用，對

2、四類新型奇異期權和帶有對沖策略的組合期權在模糊金融市場中的定價進行了研究.主要工作如下：
　　 第一，首先介紹了模糊期權的研究背景，主要研究方法與目前取得的成果.而后梳理了期權和可信性理論的有關知識，并在不同假設條件下給出了幾種典型的模糊股票價格模型。
　　 第二，在標的股票遵循幾何分數(shù)Liu過程的假設下，根據(jù)期望價值理論，應用可信性反演定理和Liu期望的定義研究了雙向歐式期權、冪型期權、連續(xù)履約價期權的定價問題.給出了

3、上述期權在模糊金融市場條件下的定價模型.并給出了分數(shù)Liu過程FT參數(shù)α退化為0時，股票價格遵循幾何Liu過程時的定價模型.對冪型期權的常見形式一平方期權和由連續(xù)履約價期權衍生的連續(xù)履約價界限期權的定價模型分別作出推導.根據(jù)三種奇異期權的特性，又分別選取不同參數(shù)值給出具體數(shù)值算例.在標的股票遵循幾何Liu過程的假設下，采用Liu股票價格模型，利用可信性理論反射原理的相關推論給出了四種障礙期權的定價模型。
　　 第三，研究了帶有對