混合分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下的歐式期權(quán)與交換期權(quán)定價(jià)研究.pdf

1、1973年Black-Scholes公式問世以來,期權(quán)的定價(jià)研究便是金融市場研究的一大熱點(diǎn).隨著金融市場的長期發(fā)展和相關(guān)領(lǐng)域的不斷完善,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格所遵循的分布通過學(xué)者們不懈的研究和修正,最終取得了跨越式的改進(jìn).20世紀(jì)90年代初,分形市場的定義第一次被美國科學(xué)家皮特給出.與此同時(shí),皮特指出金融市場的波動(dòng)完全能夠用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)去進(jìn)行描述,所得結(jié)果的精確性得到了極大的提升.且隨著時(shí)間的變化,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格也隨之出現(xiàn)波動(dòng).因此,當(dāng)我們?nèi)パ芯?/p>

2、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格所關(guān)聯(lián)到的量時(shí),也應(yīng)考慮到這些量也可能是隨著時(shí)間的變化而變化的.
　　在國內(nèi)外許多學(xué)者所研究的一維分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)環(huán)境下的期權(quán)定價(jià)模型的基礎(chǔ)上,本文進(jìn)一步對(duì)研究較少的混合分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)下的歐式期權(quán)與交換期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行了討論研究.全文共有五章內(nèi)容：
　　第一章：緒論.主要對(duì)研究的課題進(jìn)行了全面的介紹.包括課題研究的來源及其意義,期權(quán)定價(jià)模型的研究發(fā)展情況和本文的主要論證工作以及全文的結(jié)構(gòu)安排.
　　第二章：預(yù)備

3、知識(shí).討論課題的相關(guān)基礎(chǔ)性知識(shí),也即期權(quán)相關(guān)理論和主要知識(shí).
　　第三章：主要討論了由多個(gè)分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)與一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)線性組合而構(gòu)成的混合分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)影響下的風(fēng)險(xiǎn)證券價(jià)格的歐式期權(quán)的定價(jià)模型.第一步,假定受多個(gè)分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)與一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)線性組合影響下的風(fēng)險(xiǎn)證券是無紅利支付的,且得到了無紅利支付的風(fēng)險(xiǎn)證券價(jià)格.在這里,風(fēng)險(xiǎn)證券價(jià)格受到風(fēng)險(xiǎn)中性概率測度P的影響.其次,假定所討論的風(fēng)險(xiǎn)證券此時(shí)是有紅利支付的,與前述所受影響一樣,同