遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與控制研究——以中國(guó)遠(yuǎn)洋為例.pdf

1、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)面臨的不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)包括資產(chǎn)負(fù)債率升高、現(xiàn)金流出現(xiàn)緊張等。從外在表現(xiàn)上來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出不穩(wěn)定性和不確定性。分行業(yè)來(lái)看，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出被動(dòng)型風(fēng)險(xiǎn)和主動(dòng)型風(fēng)險(xiǎn)疊加的雙重特點(diǎn)，即一方面，外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貿(mào)易量的變化會(huì)導(dǎo)致遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)不確定性即被動(dòng)型風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)普遍進(jìn)行的強(qiáng)周期式的投資和擴(kuò)張行為，會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流的不確定性，

2、給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)主動(dòng)型風(fēng)險(xiǎn)。就具體企業(yè)來(lái)看，滬港兩地上市公司中國(guó)遠(yuǎn)洋就呈現(xiàn)出雙重風(fēng)險(xiǎn)的顯著特征。如何分析與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。
　　本文以相關(guān)文獻(xiàn)為基礎(chǔ)，分析遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)的行業(yè)發(fā)展環(huán)境和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及成因，并以中國(guó)遠(yuǎn)洋為例，對(duì)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和控制進(jìn)行研究。基于相關(guān)文獻(xiàn)的研究，首先對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成、特點(diǎn)、成因等進(jìn)行分析，建立基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析框架，其次采用定性分

3、析和定量分析相結(jié)合的方法，用因子分析法和灰色關(guān)聯(lián)分析法，對(duì)中國(guó)遠(yuǎn)洋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)特征、影響機(jī)理及評(píng)價(jià)方法進(jìn)行研究，最后從行業(yè)和企業(yè)兩個(gè)層面提出控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。
　　本文的研究結(jié)論是：從表現(xiàn)特征來(lái)看，中國(guó)遠(yuǎn)洋的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等報(bào)表數(shù)據(jù)中，又體現(xiàn)在企業(yè)營(yíng)收、運(yùn)價(jià)基準(zhǔn)和運(yùn)量等非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中；從影響機(jī)理來(lái)看，中國(guó)遠(yuǎn)洋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要起因是由于運(yùn)價(jià)較低和需求低迷帶來(lái)的量?jī)r(jià)齊跌，這一困境一方面是由全球航運(yùn)市場(chǎng)的不景氣帶