遠洋運輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與控制研究——以中國遠洋為例.pdf

1、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)財務(wù)活動面臨的不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)包括資產(chǎn)負債率升高、現(xiàn)金流出現(xiàn)緊張等。從外在表現(xiàn)上來看，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)出不穩(wěn)定性和不確定性。分行業(yè)來看，遠洋運輸企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險呈現(xiàn)出被動型風(fēng)險和主動型風(fēng)險疊加的雙重特點，即一方面，外部經(jīng)濟形勢和貿(mào)易量的變化會導(dǎo)致遠洋運輸企業(yè)的財務(wù)狀況出現(xiàn)不確定性即被動型風(fēng)險；另一方面，遠洋運輸企業(yè)普遍進行的強周期式的投資和擴張行為，會導(dǎo)致現(xiàn)金流的不確定性，

2、給企業(yè)發(fā)展帶來主動型風(fēng)險。就具體企業(yè)來看，滬港兩地上市公司中國遠洋就呈現(xiàn)出雙重風(fēng)險的顯著特征。如何分析與控制財務(wù)風(fēng)險、實現(xiàn)財務(wù)穩(wěn)健運行成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的當務(wù)之急。
　　本文以相關(guān)文獻為基礎(chǔ)，分析遠洋運輸企業(yè)的行業(yè)發(fā)展環(huán)境和財務(wù)風(fēng)險的特點及成因，并以中國遠洋為例，對遠洋運輸企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析和控制進行研究?；谙嚓P(guān)文獻的研究，首先對財務(wù)風(fēng)險的形成、特點、成因等進行分析，建立基于財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)的財務(wù)風(fēng)險分析框架，其次采用定性分

3、析和定量分析相結(jié)合的方法，用因子分析法和灰色關(guān)聯(lián)分析法，對中國遠洋財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)特征、影響機理及評價方法進行研究，最后從行業(yè)和企業(yè)兩個層面提出控制財務(wù)風(fēng)險的對策建議。
　　本文的研究結(jié)論是：從表現(xiàn)特征來看，中國遠洋的財務(wù)風(fēng)險既體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表、利潤表等報表數(shù)據(jù)中，又體現(xiàn)在企業(yè)營收、運價基準和運量等非財務(wù)數(shù)據(jù)中；從影響機理來看，中國遠洋財務(wù)風(fēng)險的主要起因是由于運價較低和需求低迷帶來的量價齊跌，這一困境一方面是由全球航運市場的不景氣帶