網(wǎng)絡(luò)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量研究.pdf

1、網(wǎng)絡(luò)銀行在世界各地日益普及，并開始形成一個(gè)巨大的市場(chǎng)。目前，利率風(fēng)險(xiǎn)已逐步成為西方網(wǎng)絡(luò)銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)許多資產(chǎn)負(fù)債管理的書籍均把利率風(fēng)險(xiǎn)作為其主要的甚至是唯一的研究對(duì)象。 本文采用理論與實(shí)踐相結(jié)合、定性與定量相結(jié)合的研究方法對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行風(fēng)險(xiǎn)中的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)研究。首先，在明確界定相關(guān)概念的基礎(chǔ)上，著重從宏觀和微觀兩個(gè)角度分析了網(wǎng)絡(luò)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的特性，指出網(wǎng)絡(luò)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)在深度、廣度、波動(dòng)性、信用卡業(yè)務(wù)、國(guó)外儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)、

2、資金來源、資金使用七個(gè)方面與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的不同。其次，依據(jù)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)特性的分析，對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行識(shí)別，確定網(wǎng)絡(luò)銀行資產(chǎn)和負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，采用當(dāng)前利率風(fēng)險(xiǎn)管理的主流方法——持續(xù)期方法，構(gòu)造了一個(gè)基于持續(xù)期方法的網(wǎng)絡(luò)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型。然后，以美國(guó)上市的純粹網(wǎng)絡(luò)銀行Netbank為例進(jìn)行實(shí)證分析，并將實(shí)證結(jié)果與擁有世界第一網(wǎng)絡(luò)銀行體系的Wells Fargo銀行和美國(guó)第二大銀行Bank of America銀行進(jìn)行橫

3、向和縱向的比較。最后，通過一個(gè)目標(biāo)規(guī)劃模型，使銀行在滿足利率風(fēng)險(xiǎn)最小化的基礎(chǔ)上得出決策期末各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)的變化情況。 從實(shí)證結(jié)果來看，Netbank比Wells Fargo和Bank of America的資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險(xiǎn)更大，高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)和負(fù)債居多，如房地產(chǎn)貸款、信用卡業(yè)務(wù)和未保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄等，這直接導(dǎo)致了它的凈利潤(rùn)不斷下滑。可見資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)策略的制定與利率風(fēng)險(xiǎn)的控制息息相關(guān)，因此我國(guó)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)該建立合適的利率風(fēng)險(xiǎn)度量模型，嚴(yán)