VaR、CTE風(fēng)險(xiǎn)度量下比例再保險(xiǎn)最優(yōu)自留比例.pdf

1、在再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，保險(xiǎn)公司最關(guān)心的就是自留風(fēng)險(xiǎn)和再保費(fèi)之間的關(guān)系，原保險(xiǎn)公司期望自留風(fēng)險(xiǎn)和再保費(fèi)都較低，但是這兩者是相制衡的，保險(xiǎn)公司享受著較低的自留風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)必然要承擔(dān)較高的再保費(fèi)。如何處理自留風(fēng)險(xiǎn)和再保費(fèi)的關(guān)系，就成為了保險(xiǎn)公司進(jìn)行再保險(xiǎn)時(shí)研究的重點(diǎn)。 文章首先介紹了再保險(xiǎn)的概念并簡單介紹了再保險(xiǎn)的幾種具體形式、保費(fèi)計(jì)算原理及保費(fèi)計(jì)算原理的性質(zhì)等。接著回顧了風(fēng)險(xiǎn)度量的幾種度量方法：風(fēng)險(xiǎn)均值-方差度量、VaR風(fēng)險(xiǎn)度量和CTE風(fēng)險(xiǎn)

2、度量。給出了它們相應(yīng)的最優(yōu)準(zhǔn)則并簡要地分析了它們的產(chǎn)生和特點(diǎn)。重點(diǎn)是VaR風(fēng)險(xiǎn)度量和CTE風(fēng)險(xiǎn)度量。VaR風(fēng)險(xiǎn)度量是1993年，由G30集團(tuán)在研究衍生品基礎(chǔ)上發(fā)表了《衍生產(chǎn)品的實(shí)踐和規(guī)則》的報(bào)告中提出的。CTE風(fēng)險(xiǎn)度量則是為了克服VaR風(fēng)險(xiǎn)度量的不足而提出的一種改進(jìn)的新的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。第三章給出了當(dāng)保費(fèi)計(jì)算原理采用期望值原理時(shí)，停止損失再保險(xiǎn)在VaR和CTE風(fēng)險(xiǎn)度量及其相應(yīng)的最優(yōu)準(zhǔn)則下，最優(yōu)自留額的相關(guān)定理。 在第三章的基礎(chǔ)上，