比例再保險在VaR和CTE下的最優(yōu)自留比例.pdf

1、再保險是保險人為了分散風(fēng)險而將原承保的全部或部分保險業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給另一個保險人的保險，當保險公司面臨巨災(zāi)風(fēng)險時，通過再保險轉(zhuǎn)移風(fēng)險是非常重要的，在再保險中，最關(guān)鍵的就是怎樣確定最優(yōu)再保險問題，對最優(yōu)再保險問題的研究，成為保險公司提供決策的依據(jù)，在實務(wù)中，再保險公司往往會要求自己承擔(dān)的風(fēng)險不能太大，所以如何處理自留風(fēng)險和再保費的關(guān)系成為再保險研究的重點， 本文首先介紹了再保險的概念并介紹了再保險的幾種形式，保費計算原理以及保費計算原理

2、的性質(zhì)等.接著回顧了風(fēng)險度量的幾種方法：均值一方差原理，VaR風(fēng)險度量和CTE風(fēng)險度量以及經(jīng)過改進的ES風(fēng)險度量方法，給出了它們相應(yīng)的最優(yōu)準則并簡要分析他們的產(chǎn)生及特點，尤其是VaR和CTE風(fēng)險度量.VaR風(fēng)險度量一經(jīng)提出到廣泛應(yīng)用于銀行、保險、投資等金融機構(gòu)，成為了風(fēng)險測量和管理的重要工具；而CTE風(fēng)險度量是針對VaR的內(nèi)在不足，學(xué)術(shù)界提出的一種替代方法，該技術(shù)最早由Rockafellar和Uryasev子2000年正式提出(1999

3、年就已發(fā)布在網(wǎng)上)，后來得到逐步完善. 第三章給出了當保費原理采用期望值原理時，停止損失再保險在VaR和CTE風(fēng)險度量及其相應(yīng)的最優(yōu)準則下，最優(yōu)自留額的相關(guān)定理. 在第三章的基礎(chǔ)上，第四章給出并證明了比例再保險在VaR和CTE風(fēng)險度量下存在最優(yōu)自留比例的條件.并舉例驗證定理的可行性. 最后文章給出總結(jié)，通過對實例的分析，說明在忍受程度α相同時，CTE風(fēng)險度量下采用較小的自留比例才能達到與在VaR風(fēng)險度量下相同的風(fēng)