要素資本產(chǎn)權(quán)制度及企業(yè)控制權(quán)和收益索取權(quán)配置研究.pdf

1、工業(yè)經(jīng)濟時代下的公司制企業(yè)，物質(zhì)資本要素成為了生產(chǎn)力中起決定作用的要素，物質(zhì)資本所有者——物質(zhì)資本股東天然成為了企業(yè)的所有者，成為了控制權(quán)（所有權(quán)控制權(quán)）和剩余索取權(quán)的唯一擁有者。遵循“股東至上理論”，財務(wù)會計在對收益計量和核算過程中，主要側(cè)重于對物質(zhì)資本、物質(zhì)資本所有者權(quán)益的增減變動進行計量、核算、分析、報告，權(quán)益框架的安排肯定和再現(xiàn)了物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)，而勞動者僅獲得勞動補償價值，勞動力的價值沒有增值體現(xiàn)；人力不屬于資產(chǎn)，人力資本產(chǎn)權(quán)沒有

2、定性化、顯性化、制度化，更談不上人力資本所有者對企業(yè)財產(chǎn)的所有權(quán)。在企業(yè)的權(quán)力配置結(jié)構(gòu)中，更是體現(xiàn)了物質(zhì)資本所有者的意志，股東大會、董事會、監(jiān)事會無不掌控在物質(zhì)資本股東的手上，勞動者處于被雇傭的地位。這種產(chǎn)權(quán)制度的弊端日益凸顯，主要包括由于控制權(quán)配置不合理引起的內(nèi)部人控制問題和由于收益索取權(quán)配置不合理引起的分配不公問題。而實踐中采用的股權(quán)激勵等辦法的效果不明顯，反而產(chǎn)生了新的問題，比如企業(yè)短期投資行為、為獲得股票溢價而進行的會計造假事件

3、等。
　　 要素資本產(chǎn)權(quán)就是企業(yè)關(guān)鍵資本要素的所有者享有企業(yè)所有權(quán)的一種產(chǎn)權(quán)制度，具體來說是指知識經(jīng)濟時代下，物質(zhì)資本股東和人力資本所有者憑借其向企業(yè)投入的關(guān)鍵要素資本而分享企業(yè)所有權(quán)的制度。合理的企業(yè)控制權(quán)和收益索取權(quán)配置應(yīng)該是物質(zhì)資本股東和人力資本股東按資本的投入價值分享企業(yè)的控制權(quán)和收益索取權(quán)。這種制度不同于單一的物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)制度和單一的雇員所有制，是一種企業(yè)關(guān)鍵的資本要素所有者的權(quán)益保障機制。
　　 要素資本產(chǎn)權(quán)

4、制度下的權(quán)利分配制度是一種分享型的權(quán)力分配制度、公平型的收益分配制度、有效型的監(jiān)控制度。要素資本產(chǎn)權(quán)下，人力資本股東和物質(zhì)資本股東按照各自的資本賬戶余額的份額行使控制權(quán)，建立分享型的治理結(jié)構(gòu)和模式。收益索取權(quán)的配置應(yīng)遵循保值、增值的原則、收益和風險對等的原則。物質(zhì)資本股東、人力資本股東按投入資本分享企業(yè)剩余收益，人力資本所有者的收益索取權(quán)順序低于股東。
　　 要素資本產(chǎn)權(quán)制度以建立完善的物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)和人力資本產(chǎn)權(quán)制度為前提。我們

5、首先必須建立完善的人力資本產(chǎn)權(quán)制度，將人力資本價值定量化、顯性化，將人力資本產(chǎn)權(quán)的定性化、制度化。利用要素資本產(chǎn)權(quán)會計反映和核算的功能，將這種產(chǎn)權(quán)制度的權(quán)力配置和收益索取完整的確認、計量、揭示出來。配合相關(guān)的財務(wù)制度調(diào)整、公司治理結(jié)構(gòu)改革、人力資本市場的建立、公司法等相關(guān)法律制度的調(diào)整，以保障要素資本產(chǎn)權(quán)制度的順利實現(xiàn)。
　　 要素資本產(chǎn)權(quán)制度使得人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者的利益趨同，不再存在單一物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)制度下的委托——