知識(shí)型企業(yè)控制權(quán)配置問(wèn)題研究.pdf

1、知識(shí)型企業(yè)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物，通常指以知識(shí)為主要的投資主體，以知識(shí)的投入、知識(shí)的傳播、知識(shí)的創(chuàng)新為目的的社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織。與傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)不同，知識(shí)型企業(yè)最大的特點(diǎn)就是企業(yè)對(duì)核心技術(shù)知識(shí)具有依賴(lài)性，核心技術(shù)知識(shí)和擁有或掌握核心技術(shù)知識(shí)的人力資本對(duì)知識(shí)型企業(yè)的存亡具有關(guān)鍵性作用，因此，對(duì)該類(lèi)人力資本的控制是知識(shí)型企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)配置的關(guān)鍵點(diǎn)。 在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的模式下，生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)高度專(zhuān)業(yè)化，分工也越來(lái)越細(xì)。生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者對(duì)專(zhuān)有知識(shí)

2、、專(zhuān)有信息獨(dú)占性越來(lái)越強(qiáng)，與物質(zhì)資本所有者的“信息不對(duì)稱(chēng)”現(xiàn)象也越來(lái)越嚴(yán)重，并且也越來(lái)越不可逾越。若再把傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)理論簡(jiǎn)單運(yùn)用于當(dāng)前的知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的企業(yè)中去，那么就無(wú)法根本解決公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離所造成的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”的問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，在知識(shí)型企業(yè)中，有形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢獻(xiàn)相對(duì)下降，人力資本、品牌形象、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的重要性迅速上升。從法律的角度看，公司股權(quán)所有者雖然掌握公司控制權(quán)，但是法律上的控制人

3、沒(méi)能掌握公司的核心技術(shù)和市場(chǎng)，公司利潤(rùn)來(lái)源和公司價(jià)值——人力資本和核心知識(shí)掌握在公司高層管理和技術(shù)人員手里，從價(jià)值創(chuàng)造的角度出發(fā)，他們實(shí)質(zhì)上構(gòu)成公司內(nèi)部控制人，再加上核心知識(shí)的特殊重要性、隱秘性、依附性，使得物質(zhì)資本所有者很難對(duì)核心人力資本形成有效的監(jiān)督，從而形成物質(zhì)資本所有者法律控制權(quán)與企業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素實(shí)際控制權(quán)的分離。知識(shí)型企業(yè)的控制權(quán)配置是對(duì)傳統(tǒng)以所有權(quán)為基礎(chǔ)的控制權(quán)理論的挑戰(zhàn)，是公司所有權(quán)與控制權(quán)分離的深化。 本文綜合運(yùn)

4、用規(guī)范分析和實(shí)證分析的方法，以不完全契約理論、委托代理理論和相關(guān)利益者理論為基礎(chǔ)，從知識(shí)型企業(yè)的特點(diǎn)出發(fā)，分析知識(shí)型企業(yè)的契約特點(diǎn)，在企業(yè)中引入物質(zhì)控制權(quán)、知識(shí)控制權(quán)、實(shí)際控制權(quán)等概念，深入分析各控制權(quán)內(nèi)涵及其實(shí)現(xiàn)形式，并在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析得出知識(shí)控制權(quán)逐步成為企業(yè)實(shí)際控制權(quán)，從而物質(zhì)資本所有者享有企業(yè)剩余的權(quán)利無(wú)法得到保證；本文認(rèn)為建立在所有權(quán)基礎(chǔ)上的控制權(quán)分享制，即物質(zhì)資本和人力資本共同分享企業(yè)剩余在一定程度上能夠有效解決人力資