企業(yè)人力資本投資風險控制研究.pdf

1、在人才競爭日益激烈、日趨全球化的新世紀，在面臨風險更為嚴峻、經(jīng)濟尚欠發(fā)達的我國，深入、有重點地開展企業(yè)人力資本投資風險控制的研究具有重大的理論意義和十分迫切的現(xiàn)實意義。我國學術界對企業(yè)人力資本投資風險控制的研究集中于事中控制，而且大部分注重于投資管理各環(huán)節(jié)，如投資預決策風險、招聘培訓風險、配置使用風險等，而對人力投資資本得的綜合風險，如代理風險的研究則相對薄弱。本文以人力資本理論、投資理論、風險管理、公平理論以及其他相關的經(jīng)濟與管理理論

2、為指導，主要對既具綜合性又富有時代性的代理風險進行研究，希望在實踐上為規(guī)范企業(yè)人力資本投資風險控制實務提供具體而有價值的指導。 按照本文的寫作思路，共分為五章： 第一章為緒論，主要介紹本文的研究背景、國內(nèi)外研究概況和研究目的、意義。研究背景包括國際背景和國內(nèi)背景。國外對于人力資本投資風險的研究集中在人力資本投資的風險性、風險的來源以及人力資本投資風險的防范等方面。國內(nèi)對于人力資本投資風險的研究集中在人力資本投資風險的含義

3、、人力資本投資風險產(chǎn)生的原因、人力資本投資風險的分類與控制對策和人力資本投資代理風險等方面。 第二章研究了人力資本投資風險的相關概念，并對人力資本投資風險的分類進行了研究，進而提出本文研究的重點：人力資本投資代理風險。 本文中企業(yè)人力資本投資風險是指企業(yè)在人力資本各類投資(如招聘引進投資、培訓投資、配置投資、維持使用投資、激勵約束投資等)中由于對人力資本屬性認識不夠，利用和引導不到位，加之各種難以或無法預料和控制的外界環(huán)

4、境因素而導致投資收益不確定或發(fā)生投資損失的可能性。投資收益的不確定性表現(xiàn)為實際收益低于預期收益的可能，投資損失發(fā)生的可能性則表現(xiàn)為實際收益低于投資成本的可能。 對于人力資本投資風險本文認為可分為環(huán)境風險和管理風險，其中環(huán)境風險包括宏觀政治、經(jīng)濟形勢變化和法律、法規(guī)、政策調整所致風險；產(chǎn)業(yè)結構調整所致風險；市場需求轉變所致風險；科技上的重大突破所致風險；所處的行業(yè)前景所致風險；行業(yè)競爭性所致風險；突發(fā)災害、事故所致風險。以上風險為

5、小概率事件且不可人為控制，本文不作討論。管理風險包括管理者行為風險和被管理者反應行為風險。前者潛存于人力資本投資過程中的每個環(huán)節(jié)，如預決策風險、招聘風險、培訓風險、配置使用風險等，前人研究較多，本文不作討論；而后者是被管理者對出資管理者、經(jīng)營管理者激勵約束的反應行為所導致的風險，包括經(jīng)營者和員工的代理風險和流失風險等。本文僅就富有綜合性的代理風險進行討論。 第三章具體對人力資本投資代理風險的產(chǎn)生、特征及相關理論進行了研究。本文認

6、為人力資本投資代理風險產(chǎn)生的最根本原因是委托人對人力資本的自利本性認識不足，利用、引導不到位所致。代理風險控制的邏輯基點是對人力資本的自利本性的分析。代理風險控制成功、有效的程度取決于在人力資本的自利本性引導和利用中，委托人和代理人之間利益協(xié)調一致的程度。其它諸如契約不完全、信息不對稱、環(huán)境不確定等則只能是導致代理風險更容易或更可能發(fā)生的外在條件而決非其根本原因。代理風險的特征表現(xiàn)在不確定性、廣泛性、固有性。 人力資本投資代理風

7、險的相關理論包括委托代理理論、博弈論和公平理論。委托代理理論主要研究企業(yè)中委托人與代理人之間的委托代理關系。在委托代理關系中，委托人和代理人都是為了實現(xiàn)各自的效用目標。因此，要使代理人加大自身的投入水平或努力程度，就必須從薪金支付、外界市場需求變化和監(jiān)督約束方面想辦法。如果委托人不能滿足代理人的預期薪金水平，政府不能依靠市場、委托人不能依靠監(jiān)督來約束代理人加大自身的努力程度，那么就必然會發(fā)生人力資本投資風險。薪金激勵缺口越大，市場完善和

8、有效程度越差，監(jiān)督約束越不力，人力資本投資代理風險就越大。所以，要控制人力資本投資代理風險就必須對代理人進行相應的激勵和約束。 博弈論是一種方法論，是研究決策主體的行為發(fā)生直接相互作用時候的決策以及這種決策的均衡問題。在給出博弈雙方的支付函數(shù)及策略空間的情況下，每一方都做出其最優(yōu)策略的選擇一個人效用最大化即自利性的體現(xiàn)。 為了控制和引導代理人的自利性，在對代理人進行相應的激勵和約束的同時，需要建立一個人力資本或企業(yè)家市場

9、機制、資本市場接管機制、充分競爭的產(chǎn)品市場等，這樣就能創(chuàng)造這樣無限次重復博弈的環(huán)境，使雙方進行合作，以此來控制人力資本投資代理風險。公平理論為激勵理論中的一種理論。公平理論認為，代理人由于自利性總愛比較，并且期望得到公平的待遇。不僅會將自己的成果或報酬與別人比較，而且會同時比較雙方的所得與所付，即把自己的投入一產(chǎn)出比和其他相關人員的投入一產(chǎn)出比相比較。如果他們的比率與相比較的其他人的比率相等，則處于公平狀態(tài)，反之，則為不公平。而當人們感

10、到不公平時，就會經(jīng)歷公平緊張。亞當斯認為，這種消極的緊張狀態(tài)能提供一種動機使人們采取行動以糾正這種不公平。這時就會產(chǎn)生敗德行為或者逆向選擇行為，從而產(chǎn)生人力資本投資代理風險。本文就是在公平理論的基礎上來控制人力資本投資代理風險。 第四章闡述的是人力資本代理風險的控制，通過對代理人公平程度的衡量以及調整，達到風險控制的目的。對代理人公平程度的衡量需要分別確認代理人的投入和報酬，然后選擇參照物進行比較。對于投入的計量，本文采用績效考

11、核法，并具體介紹了考核指標的選取和定量計量的方法。對于報酬的計量，本文采用的是直接報酬。最后介紹了如何進行公平調整以降低代理風險的程度。 第五章以某企業(yè)為例進行了案例分析，對整個風險控制的過程進行了模擬。 本文的貢獻之處在于：從理論基礎上來看，將公平理論引入了人力資本代理風險的分析中，使人力資本代理風險的控制得以精細化，準確化；在研究方法上，采用了模糊數(shù)學的方法，將績效考核當中的不同綱量的指標處理成無綱量的隸屬度，使不同